目前，中國工商銀行、中國建設銀行、中國農業銀行和中國銀行這四大國有銀行的年報已經全數出爐。年報顯示，去年這四大國有銀行利潤全都穩健增長，實現凈利潤共計9494.15億元。如果按照一年365天計算，四大行去年平均日賺26.01億。

易上難下凈利增長基本超4%

年報顯示，“宇宙第一大行”工商銀行2018年實現凈利潤2987億元，同比增長3.9%，平均日賺8.18億元，穩坐全球最賺錢銀行寶座。建行去年實現凈利潤2556億元，以4.93%的凈利增幅，成為四大行中利潤增長最高的銀行。農行2018年實現凈利潤2026億元，首次超越2000億元的關口，同比增長4.9%;中行去年實現凈利潤1924億元，同比增長4.03%。

2018年，四大國有銀行合計實現凈利潤9494億元，即大約9500億，較2017年增長4.42%，四大行相當于每天凈賺超過26億。

四大行的巨額盈利是基于它們龐大的資產規模。截至2018年年末，國有四大行資產規模均已達到20萬億元以上。中行首席研究員宗良的觀點是，銀行利潤高有兩方面的原因，一是銀行業盤子總量大、基數大、利差穩定，利潤額高;二是和前幾年銀行業利潤易上難下有關。因為銀行業利潤一旦下降，將對其聲譽會帶來不良影響。

現金分紅每股1.78—3.06元不等

四大行均在年報中披露各自現金分紅預案。工行2018年度預計現金分紅金額為893億元，即每10股稅前分紅2.506元;建行擬向全體股東每10股派發現金股息3.06元，共計現金分紅765億元;農行擬向全體股東每10股派現1.783元，共計579億元;中行擬向全體股東每10股派現1.84元，共計542億元。四大行擬分紅總額達到2779億元。

據報道，有財經人士比較發現，工行預計分紅893億元，已超過阿里巴巴和騰訊去年全年的總利潤。工行分紅比阿里利潤還高出近200億元，比騰訊凈利潤高出106億元。

資產改良不良率普遍下降

對于外界一直關注的資產質量問題，四大行都交出了不錯的成績單。年報數據顯示，去年四大行資產質量集體改善，不良貸款率普降、撥備覆蓋率顯著上升。

截至去年年末，工行不良貸款率較2017年年末下降0.03個百分點，至1.52%;建行不良貸款率1.46%，下降了0.03個百分點;農行不良貸款率1.59%，下降0.22個百分點;中行不良貸款率為1.42%，下降0.03個百分點。

此外，銀行關注類貸款風險、不良剪刀差普遍出現了下降。建行逾期貸款與不良貸款的數量差減少250億，意味著后面不良貸款的壓力就變小。而工行關注類貸款下降1100多億，潛在風險貸款下降1800多億，逾期貸款減少600多億，剪刀差下降300多億元。

值得注意的是，去年以來，各家銀行都加大了對不良貸款的處置力度。工行年報顯示，去年全年清收處置不良貸款2265億元，同比多處置338億元，進一步夯實了資產質量基礎。中國銀行風險總監劉堅東表示， 2018年境內分行全口徑化解不良貸款1525億元，同比增加181億元，比上年增長13.4%。

農行也表示，本行資產質量明顯改善，不良率已低于銀行業平均水平。核銷力度加大。

建行首席財務官許一鳴坦言，銀行信貸資產質量的管控非常難。“雖然我們現在的不良率很低，1.46%，在同業也是最優的，但是我們深深感受到資產質量維持比較低的水平是相當困難的。”

今年承壓只因去年凈息差上漲

年報數據顯示，2018年四大國有銀行的凈息差(NIM)普遍上升，利息收入仍是支撐大型銀行凈利潤持續上行的動力所在。根據年報數據統計，四大行去年利息收入總計18962.62億元，占總營業收入的74.68%。

具體來看，工行利息凈收入5725.18億元，比上年增加504.40億元，增長9.7%，占營業收入的74%;建行2018年利息凈收入4862.78億元，較上年增加338.22億元，增幅為7.48%，在營業收入中占比為 73.80%;農行去年凈利息收入4777.60億元，較上年增加358.30億元，增幅為8.1%，在營業收入中占比為79%;中行2018年凈利息收入3597.06億元，較上年增加213.17億元，增幅為6.3%，在營業收入中占比為71.4%。

數據顯示，四大行的凈息差基本在2.3%以上。去年農行凈息差為2.33%，增長0.05個百分點;建行凈息差為2.31%，同比增長0.1個百分點;工行凈息差為2.3%，同比增長0.8個百分點;中行凈息差為1.9%，增長0.06個百分點。

對于凈息差的上漲，建行在年報中解釋稱，2018年，受央行定向降準影響，通過優化資產負債結構、加強資產負債定價管理和加大存款推動力度等措施，本集團生息資產收益率上升幅度高于付息負債付息率上升幅度，使得凈利差及凈息差的上行。

“去年凈息差走勢不錯，穩定且略有上升。但今年可能將面臨不一樣的變化。”工行行長谷澍表示，去年以來，市場利率出現下行，雖然信貸市場利率下行速度相對于銀行間市場和債券市場緩慢，但對于商業銀行而言，要保持凈息差穩定仍有挑戰。對工行來講，今年保持凈息差主要的側重點是要在負債端做更多的工作，堅持把存款性的負債作為主要的資金來源，控制高成本負債。

中行副行長吳富林也認為2019年凈息差將承壓，一是美歐主要經濟體貨幣政策正常化步伐放緩，對銀行外幣凈息差帶來一定影響;二是利率市場化深入推進、資本市場的發展，加快了資金形態的轉化，加劇了銀行間的存款競爭，會對銀行的存款成本控制帶來一定的壓力。

面對可能出現的行業性利差收窄，四大行均表示，將努力控制負債成本，優化結構應對可能出現的風險。