限售股是以前的上市公司(特別是國企)，有相當(dāng)部分的法人股。這些法人股跟流通股同股同權(quán)，但成本極低(即股價波動風(fēng)險全由流通股股東承擔(dān))，唯一不便就是不能在公開市場自由買賣。

后來通過股權(quán)分置改革，實現(xiàn)企業(yè)所有股份自由流通買賣。按照證監(jiān)會的規(guī)定，股改后的公司原非流通股股份的出售，應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定：

(一)自改革方案實施之日起，在12個月內(nèi)不得上市交易或者轉(zhuǎn)讓;

(二)持有上市公司股份總數(shù)5%以上的原非流通股股東，在前項規(guī)定期滿后，通過證券交易所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數(shù)量占該公司股份總數(shù)的比例在12個月內(nèi)不得超過5%，在24個月內(nèi)不得超過10%。取得流通權(quán)后的非流通股，由于受到以上流通期限和流通比例的限制，被稱之為限售股。

限售股減持稅收有多少?

根據(jù)稅務(wù)法規(guī)定，限售股減持稅收政策主要體現(xiàn)在企業(yè)和個人方面，減持限售股稅收企業(yè)需繳納25%的企業(yè)所得稅和20%的個人所得稅。

針對限售股股東和大小非客戶，優(yōu)惠最高的江西地區(qū)，對限售股減持稅收提供便利服務(wù)，綜合稅負(fù)低至8.77%。對限售股股權(quán)減持、股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收等業(yè)務(wù)有意的企業(yè)或者個人，皆由當(dāng)?shù)卣賳T接待、洽談。

江西地區(qū)采取低至8.77%的綜合稅負(fù)，包含國稅、地稅、個人所得稅，企業(yè)可以一次性減持，也可以分階段、跨年度減持。具體細(xì)節(jié)和接洽手續(xù)，可以百度大昔大渝，專業(yè)口碑好，引領(lǐng)行業(yè)典范。

公司減持限售股如何計算投資收益

一只次新股，在全流通下，一季內(nèi)到期的限售股可減市值的1%。

就是說100億的市值的個股，一個季內(nèi)，大股東可以套現(xiàn)1億，平均一個月可套現(xiàn)3千萬現(xiàn)金。

大股東將貨大宗減持后，接盤的人可以是假的，暗過陳倉式的，又在二級市場上狂出貨，是絕對性的。

所以萬科之爭，以大股東為首的收購戰(zhàn)成功，是現(xiàn)在正臨會扳回這類公司的市值管理的重要手段，也是一線生機。

①合理劃分限制減持的股份類型。為鼓勵大股東增持股份，《實施細(xì)則》對其通過集中競價交易買入股票的減持，不做限制。但除集中競價交易買入的股份外，大股東減持所持有的其他任何股份，包括公司IPO前股份、定增股份、配股，以及通過大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、司法過戶、繼承等取得的股份，均須遵守《實施細(xì)則》的規(guī)定。

②限制減持?jǐn)?shù)量。大股東集中減持，可能對股票二級市場交易價格帶來沖擊，故要求大股東在任意連續(xù)90日內(nèi)，通過競價交易減持股份的數(shù)量不得超過總股本的1%，通過大宗交易減持股份的數(shù)量不得超過總股本的2%，合計不得超過3%。

③防范規(guī)避行為。對通過大宗交易“過橋減持”的，新增受讓方在6個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓的限制;對大股東通過一致行動人分散減持的，明確大股東與其一致行動人的持股合并計算，并共同遵守減持?jǐn)?shù)量限制、共用相關(guān)減持額度。

政策依據(jù)：

《國家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》(國稅函〔2010〕79號，以下簡稱79號文件)第四條規(guī)定，企業(yè)權(quán)益性投資取得股息、紅利等收入，應(yīng)以被投資企業(yè)股東會或股東大會作出利潤分配或轉(zhuǎn)股決定的日期，確定收入的實現(xiàn)。因此，投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)于上市公司作出利潤分配或送股決定的日期，確定股票紅利收入的實現(xiàn)，并作免稅申報會計學(xué)堂整理的。

限售股減持稅收政策規(guī)定

1、征收時間及稅率：

自2010年1月1日起，對個人轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得，按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，適用20%的比例稅率征收個人所得稅。

2、征收對象：

上市公司股權(quán)分置改革完成后股票復(fù)牌日之前股東所持原非流通股股份，以及股票復(fù)牌日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股;

2006年股權(quán)分置改革新老劃斷后，首次公開發(fā)行股票并上市的公司形成的限售股，以及上市首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股(以下統(tǒng)稱新股限售股);

財政部、稅務(wù)總局、法制辦和證監(jiān)會共同確定的其他限售股。

3、征收對象特別說明

個人從機構(gòu)或其他個人受讓的未解禁限售股;

個人因依法繼承或家庭財產(chǎn)依法分割取得的限售股;

個人持有的從代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)到主板市場(或中小板、創(chuàng)業(yè)板市場)的限售股;

上市公司吸收合并中，個人持有的原被合并方公司限售股所轉(zhuǎn)換的合并方公司股份;

上市公司分立中，個人持有的被分立方公司限售股所轉(zhuǎn)換的分立后公司股份;

其他限售股。

4、限售股個人客戶發(fā)生以下轉(zhuǎn)讓情形的，應(yīng)按規(guī)定征收個人所得稅：

個人通過證券交易所集中交易系統(tǒng)或大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓限售股;

個人用限售股認(rèn)購或申購交易型開放式指數(shù)基金(ETF)份額;

個人用限售股接受要約收購;

個人行使現(xiàn)金選擇權(quán)將限售股轉(zhuǎn)讓給提供現(xiàn)金選擇權(quán)的第三方;

個人協(xié)議轉(zhuǎn)讓限售股;

個人持有的限售股被司法扣劃;

個人因依法繼承或家庭財產(chǎn)分割讓渡限售股所有權(quán);

個人用限售股償還上市公司股權(quán)分置改革中由大股東代其向流通股股東支付的對價;

其他具有轉(zhuǎn)讓實質(zhì)的情形。

5、個人所得稅計算方法

(1)股權(quán)分置改革前限售股個人客戶

根據(jù)167號文件的精神，在證券機構(gòu)技術(shù)和制度不完備的情況下，目前主管稅務(wù)機關(guān)一律按照以下方式，核定限售股個人客戶應(yīng)納所得稅額，并由證券公司預(yù)扣預(yù)繳：

預(yù)扣預(yù)繳所得稅額=(收入-成本)×20%

=(股改限售股復(fù)牌日收盤價×減持股數(shù)-股改限售股復(fù)牌日收盤價收盤價×減持股數(shù)×15%)×20%

(2)全流通后IPO公司發(fā)行前限售股個人客戶

預(yù)扣預(yù)繳所得稅額=(收入-成本)×20%

=(股票上市首日收盤價×減持股數(shù)-股票上市首日收盤價×減持股數(shù)×15%)×20%

證券機構(gòu)預(yù)扣預(yù)繳的稅款，于次月7日內(nèi)以納稅保證金形式向主管稅務(wù)機關(guān)繳納。

(3)退稅

如納稅人按照實際轉(zhuǎn)讓收入與實際成本計算出的應(yīng)納稅額有差異的，納稅人應(yīng)自證券機構(gòu)代扣并解繳稅款的次月1日起3個月內(nèi)，向主管稅務(wù)機關(guān)提出清算申報并辦理清算事宜。主管稅務(wù)機關(guān)審核確認(rèn)后，按照重新計算的應(yīng)納稅額，辦理退(補)稅手續(xù)。

三、地方政府稅收政策

1、所得稅的分成比例

證券公司預(yù)扣預(yù)繳的個人所得稅，在規(guī)定時間上繳當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門納稅保證金賬戶后，按照國家相關(guān)規(guī)定，稅務(wù)部門必須將其60%上繳國庫，對留存部分(入庫金額×40%)，在扣除國家規(guī)定的其他上繳比例后，各地政府方可處理。

案例：某客戶持有科遠(yuǎn)股份125萬股，上市首日收盤價為77.26

預(yù)扣預(yù)繳所得稅額=(收入-成本)×20%=(股票上市首日收盤價×減持股數(shù)-股票上市首日收盤價×15%×減持股數(shù))×20%

=(77.26×1250000-77.26×15%×1250000)×20%=16417750元

所得稅額的60%即9850650元(16417750元×46%)上繳國庫，40%即6567100(16417750元×40%)各地留存。

2、相關(guān)法律條款

按照我國相關(guān)稅法條款：“對個人取得的政府獎勵(包括企、事業(yè)單位取得政府獎勵后再獎勵到個人)，除有政策規(guī)定可以減免外，應(yīng)全額按20%(“其他所得”稅目)征收個人所得稅。”

按照我國最新的刑法條款：“納稅人采取欺騙、隱瞞手段進行虛假納稅申報或者不申報，逃避繳納稅款數(shù)額較大并且占應(yīng)納稅額百分之十以上的，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處罰金;數(shù)額巨大并且占應(yīng)納稅額百分之三十以上的，處三年以上七年以下有期徒刑，并處罰金。”

根據(jù)上述國家稅法的相關(guān)條款，納稅客戶得到稅收優(yōu)惠，還應(yīng)該按照優(yōu)惠金額的20%上繳所得稅。