■本報(bào)記者 王寧

在行業(yè)對(duì)外開放程度提升和多元化業(yè)務(wù)發(fā)展背景下，期貨公司正在摩拳擦掌準(zhǔn)備大干一番。

7月31日晚間，中信證券發(fā)布公告稱，董事會(huì)決議通過了同意對(duì)中信期貨增資19.95億元的決議;這也預(yù)示著，一旦增資完成，中信期貨資本金迅速攀升至36億元，一躍成為行業(yè)首位。事實(shí)上，中信期貨的戰(zhàn)略布局已經(jīng)從股權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)側(cè)重等方面有所體現(xiàn)。

業(yè)內(nèi)人士表示，近些年期貨公司正在努力調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，在行業(yè)對(duì)外開放程度提升的背景下，積極擴(kuò)展國(guó)際業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)，然而“兵馬未動(dòng)、糧草先行”，想要擴(kuò)充業(yè)務(wù)規(guī)模就要具備較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，補(bǔ)充資本金成為了關(guān)鍵一步，依靠股東加大資本投入、掛牌新三板以及通過上市來擴(kuò)展融資路徑等，都是期貨公司結(jié)合自身情況進(jìn)行的嘗試。

中信期貨

資本金將升至36億元

期貨行業(yè)的公司組成大致可分為三類，即：券商系、現(xiàn)貨系和傳統(tǒng)系;由于行業(yè)歷史發(fā)展特點(diǎn)，伴隨著每個(gè)階段的不同情況，三個(gè)類別的期貨公司都有著不同時(shí)期的盛衰。

事實(shí)上，中信期貨作為券商系期貨公司的典型代表，早在2010年前后就已經(jīng)嶄露頭角，近些年因自身發(fā)展需要顯得相對(duì)低調(diào)，但實(shí)際業(yè)務(wù)情況在行業(yè)排名仍躋身頭部地位，而此次股東的一次性大量增資，也預(yù)示著中信期貨將再度“王者歸來”。

7月31日晚間，中信證券發(fā)布公告稱，公司第六屆董事會(huì)第四十三次會(huì)議表決通過了對(duì)中信期貨增資的決議，同意對(duì)中信期貨增資人民幣19.95億元，即，將其注冊(cè)資本由16.04億元增至36億元。

中信證券表示，增資主要用于提升中信期貨的資金實(shí)力，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，進(jìn)一步提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力;并授權(quán)公司經(jīng)營(yíng)管理層在各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合監(jiān)管要求的前提下，全權(quán)辦理涉及增資事項(xiàng)的相關(guān)手續(xù)。

一位業(yè)內(nèi)人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，近兩年行業(yè)發(fā)展提速，尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模的提升，成為了期貨公司多方角逐的主要方向，此次中信期貨通過增資躍至行業(yè)首位，可見其對(duì)期貨多元化業(yè)務(wù)的看好，尤其是對(duì)外開放程度提升背景下，國(guó)際化和風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)的預(yù)期。

“早在三四年前，中信期貨在多個(gè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)上一度領(lǐng)跑行業(yè)，例如保證金規(guī)模和凈利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)方面，同時(shí)也是行業(yè)首個(gè)保證金規(guī)模突破200億元的期貨公司。”這位業(yè)內(nèi)人士表示，目前從中信期貨的各方面布局來看，其戰(zhàn)略規(guī)劃依然很清晰了。

值得一提的是，7月初，中信證券還發(fā)布了審議通過了《關(guān)于行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)收購(gòu)中信期貨有限公司6.53%股權(quán)的議案》，根據(jù)該議案，同意公司行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，以不超過人民幣4.71億元(含4.71億元)收購(gòu)中信期貨有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中信期貨”)6.53%的股權(quán)。截至目前，公司已完成上述股權(quán)收購(gòu)，中信證券持有中信期貨股權(quán)比例變更為100%。

《證券日?qǐng)?bào)》記者通過中信證券2018年年報(bào)獲悉，截至去年底，中信期貨總資產(chǎn)為353.19億元，凈資產(chǎn)為41億元，去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23.71億元，凈利潤(rùn)4.04億元。

多家期貨公司

掀起增資潮

據(jù)記者了解，在本次中信期貨未進(jìn)行增資前，期貨公司資本金在20億元以上的有四家，分別是五礦經(jīng)易期貨、東證期貨、國(guó)泰君安和國(guó)信期貨;其中，五礦經(jīng)易期貨資本金最高，為27.15億元，于2017年年底完成。

“期貨公司增資的目的在于增強(qiáng)資金實(shí)力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，為全面發(fā)展各項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)提供資金支持，助力公司快速抓住市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。”五礦經(jīng)易期貨相關(guān)人士告訴記者，補(bǔ)充凈資本可以保障業(yè)務(wù)的快速和多元發(fā)展，以及擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模，同時(shí)，優(yōu)化IT系統(tǒng)和提高經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。相信會(huì)有更多期貨公司進(jìn)行增資的。

據(jù)了解，為了能夠抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，多家期貨公司結(jié)合自身特點(diǎn)進(jìn)行了不同方式的增資，例如發(fā)行債券、依靠股東增資、通過掛牌新三板或上市等方式，所募集資金均用于補(bǔ)充公司資本金。

日前，南華期貨順利過會(huì)，并將不久正式登陸A股上市。南華期貨在最新招股說明書中表示，本次發(fā)行募集資金將用于補(bǔ)充公司資本金。募集資金到位后，公司的凈資產(chǎn)和凈資本將明顯增加，在我國(guó)期貨公司以凈資本為核心的監(jiān)管體系中，較強(qiáng)的資本實(shí)力有利于支持公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)順利開展，利于公司各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)的改善。

一位期貨公司高管告訴記者，加快提升注冊(cè)資本金的水平，是期貨公司擴(kuò)大業(yè)務(wù)發(fā)展的基本條件之一，只有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，期貨公司才能夠在國(guó)內(nèi)外同步開展期貨業(yè)務(wù)。從近些年行業(yè)發(fā)展情況來看，加快補(bǔ)充資本金已成為了共識(shí)，畢竟衍生品市場(chǎng)空間還能巨大。

與此同時(shí)，弘業(yè)期貨在招股說明書中也表示，本次募集資金到位后，公司的資本實(shí)力將得到增強(qiáng)，從而推動(dòng)后續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施;公司將通過有效配置資本，及時(shí)有效的將募集資金投入使用，從而實(shí)現(xiàn)合理的資本回報(bào)水平。公司后續(xù)會(huì)將募集資金運(yùn)用到補(bǔ)充公司及境內(nèi)外子公司資本金、增設(shè)境內(nèi)外子公司及分支機(jī)構(gòu)、優(yōu)化多層次網(wǎng)點(diǎn)體系建設(shè)，推動(dòng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展與布局。