本報記者 王寧

5月23日，由國金證券主辦的“2019年中國證券投資基金年會-繼往開來暨第十一屆私募基金頒獎典禮”在上海舉辦，會議深入探討中國資管行業的發展趨勢和投資機會。

中國銀行業協會行業發展研究委員會副主任、中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼表示，通過理財子公司的業務模式，銀行理財能夠真正走向市場，走向“受人之托，代人理財”業務的本源。未來，理財子公司與母行其他子有望進一步發揮協同效應，與公募牌照的機構，以及持有私募牌照的機構也有很大的合作空間。另外，中庚基金管理有限公司副總經理、首席投資官丘棟榮、華夏基金管理有限公司數量投資部總監、基金經理龐亞平分別就基于風險溢價的價值策略在資產配置中的應用、國內工具化產品的崛起之路做了主旨演講。國金證券金融產品研究中心王聃聃、田露露也分別對金融產品及管理人研究服務助力資產管理模式轉型、外資私募管理人(WFOE)研究做了介紹和分享。

中國最佳私募基金評選出爐

在年會的最后部分，舉辦了“中國最佳私募基金”評選頒獎典禮，其中淡水泉、景林投資、重陽投資、彤源投資、世誠投資憑借多年的管理經驗、出色的經營業績獲得了第十一屆“中國最佳私募基金”評選金碩獎十年最佳獎;保銀投資、明河投資等六家私募基金獲得金碩獎五年最佳獎;高毅資產、磐耀資產、少藪派投資、九坤投資、浙江九章資產、千象資產獲得金碩獎三年年最佳獎，金碩獎年度最佳由廣東睿璞投資、思勰投資、熵一資產等私募基金管理人摘得。另外，此次評選還根據私募管理人投資策略能力，頒發了第十屆“中國最佳私募基金”評選-金啟獎，由世誠投資、寧泉資產、悟空投資、相聚資本、泓澄投資、金戈量銳資產、洛書投資、九坤投資、元葵資產獲得。

私募行業迎來13萬億元時代

截至2019年4月底，中國證券投資基金業協會已登記私募基金管理人24388家，較上月存量機構增加27家，環比增長0.11%;已備案私募基金77135只，較上月增加1787只，環比增長2.37%;管理基金規模13.31萬億元。中國私募基金行業管理規模迎來了13萬億時代。國金證券金融產品研究中心總經理張劍輝表示我國私募基金行業經歷從無到有的蓬勃發展。目前，私募基金實現了從數十家、幾百家到萬家的跨越，中國私募行業已成為國內金融市場舉足輕重的組成部分。在國內也已經建立了相當完備的私募基金監督管理體系，涵蓋了私募公司、私募產品、私募從業人員等。而且，私募基金行業自身也不斷加強自律管理。這十一年來是私募基金行業度過萌芽期、真正開始駛入發展的快車道的十一個年頭。這十一年來，國金金融產品研究中心持續開展私募基金評估研究業務，親身經歷了私募基金行業的發展，國金證券私募主辦的私募基金評選也共同走過了十一年。

金融產品及管理人研究服務助力資管模式轉型

隨著近年來，私募基金行業自身的發展積累壯大，資管新規下未來幾年資產管理行業整體格局也將發生變化，對于私募行業未來的發展，張劍輝表示中國私募基金行業或向著精細化、集中化、國際化的方向發展，而且三個方向相互間也是互相交織、互相促進、循環演變的。

國金證券金融產品研究中心王聃聃表示，受監管規范統一資管行業(去杠桿、破剛兌、去通道、回本源)影響，金融機構資產管理總規模多年來首次出現下降，但采取主動管理的資產管理機構規模則保持持續增長。銀行資管向主動資產管理回歸，并帶動全領域主動資產管理的回歸。業務轉型帶動銀行資管逐步由傳統固收絕對主導的投資向凈值化組合投資模式轉化。除去直接投資模式，“遴選+管理”投資優秀產品或優秀投資顧問(即FOF、MOM模式)的委托模式也是銀行資產管理業務轉型的路徑之一。在回歸主動管理，向凈值化投資轉向的資管大背景下，基于資產/策略配置、產品設計篩選、績效評估分析以及風控跟蹤評估的金融產品及管理人研究將助力資產管理模式轉型。