復權就是不考慮送紅利，送紅股除權的原來的價格。所謂復權就是對股價和成交量進行權息修復，按照股票的實際漲跌繪制股價走勢圖，并把成交量調整為相同的股本口徑。

舉個例子：一個股票原來是20.0，10送10股，除權后變成10.0一股，這時復權就是原來一股20.0，現在股票一旦上漲變成13.0一股，復權就告訴你原來一股已經是26.0。如果你去查一下，萬科復權的話，你會發現發行時的一股已經達到1000.0多元了，而方正和愛使復權的話，原始股一股已經達到5、6千元了。可見長期持股還是不錯的。

股票除權、除息之后，股價隨之產生了變化，但實際成本并沒有變化。如：原來20元的股票，十送十之后為10元，但實際還是相當于20元。從K線圖上看這個價位看似很低，但很可能就是一個歷史高位。因此如果不進行權息修正(復權)，就很可能影響您的正確判斷。目前一些證券分析軟件具有計算股票的復權價格功能。通過復權功能可以消除由于除權除息造成的價格、指標的走勢畸變。

復權的形式

向前復權和向后復權

向前復權，就是保持現有價位不變，將以前的價格縮減，將除權前的K線向下平移，使圖形吻合，保持股價走勢的連續性。

向后復權，就是保持先前的價格不變，而將以后的價格增加。上面的例子采用的就是向后復權。

兩者最明顯的區別在于向前復權的當前周期報價和K線顯示價格完全一致，而向后復權的報價大多高于K線顯示價格。

例如，某只股票當前價格10元，在這之前曾經每10股送10股，前者復權后的價格仍是10元，后者則為20元。

除權，向前復權和向后復權K線圖形：

向前復權和向后復權的區別

向前復權總體會使漲幅變小

向前復權是最常用的復權方法。由于向前復權需要對上市日到除權日(不含)之間每一天的股價進行運算處理，因此就對這期間股價的漲幅計算產生了失真影響。以大顯股份為例，該股1999年5月31日漲停，漲幅為10.02%。該股歷史上多次送轉派配，考慮所有這些除權因素，以2002年7月12日的收盤價為基準向前復權后，再用復權后的收盤價計算該日的漲幅卻是7.78%，差距較大。向前復權對于漲幅計算的影響，可以具體分為以下幾種情況：只有派現時，會使漲幅變大;只有配股時，會使漲幅變小;同時有派現和配股(即派現除權日和配股除權日為同一日)時，如果派現影響大于配股影響，則會使漲幅變大，反之，則會使漲幅變小;只有送股時，不影響漲幅計算;如果送股和派現或配股同時進行時，則送股本身不影響漲幅計算，影響漲幅計算的僅僅是派現或配股。

根據滬深股市上市公司實際的情況，派現有時和送股同時出現，但是派現一般不會和配股同時出現。即使同時出現，由于上市公司派現金額非常小，相對配股而言其影響很小。因此上面的結論可以精簡為：向前復權，派現使漲幅變大，配股使漲幅變小，送股不影響漲幅計算。再考慮到滬深股市上市公司分紅之吝嗇與配股(考慮除權的增發在復權時當作配股處理)之大方，上面的結論可以進一步精簡為;向前復權總體上會使漲幅變小。

向后復權總體會使漲幅變大

由于向后復權需要對除權日(含)到最新日之間每一天的股價進行運算處理，向后復權也對這期間股價的漲幅計算產生了失真影響。仍以大顯股份為例，以該股上市日的收盤價為基準向后復權后，計算出來的1999年5月31日的漲幅為10.67%，較10.02%的實際漲幅也有明顯的差異。向后復權對于漲幅計算的影響比較復雜，可具體分為以下幾種情況：只有派現時，會使漲幅變小;只有配股時，會使漲幅變大;同時有派現和配股時，如果派現影響大于配股影響，則會使漲幅變小，反之，則會使漲幅變大;只有送股除時，不影響漲幅計算;送股和派現同時進行時，會使漲幅變小，其中起主導作用的是派現。派現總是使漲幅變小，而送股會使派現對漲幅計算的影響作用放大或減小，其中1送1時，送股不起作用，1送1以上時，送股會使派現對漲幅的影響程度減小;1送1以下時，送股會使派現的影響程度放大;送股和配股同時進行時，會使漲幅變大，其中起主導作用的是配股，配股總是使漲幅變大。