2019年歡瑞世紀IP儲備數量減少，藝人經紀業務收入下滑幅度較大，影視劇及衍生品業務收入也大幅向下。同時，歡瑞世紀經營活動產生的現金流量凈額已持續多年為負，應收賬款規模較大且占公司總資產比例較高

伴隨行業下行、供過于求等問題的爆發，前些年熱火朝天的影視行業，在市場狂歡和資金追捧后留下了一地雞毛。歡瑞世紀聯合股份有限公司(下稱歡瑞世紀，00892.SZ)自然難獨善其身。

據歡瑞世紀日前發布的年報顯示，2019年該公司公司經營業績全面下滑。其中，2019年營業收入實現5.4億元，同比下滑 59.35%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為-5.51億元，同比下滑269.79%。

業績下行背后，該公司各業務板塊“后繼乏力”的趨勢也開始顯現。《投資時報》研究員注意到，2019年歡瑞世紀IP儲備數量減少，藝人經紀業務收入下滑幅度較大，影視劇及衍生品業務收入也大幅向下。

經營方面出現的問題也體現在財務數據上，歡瑞世紀經營活動產生的現金流量凈額已持續多年為負，現金流狀況趨于緊張，應收賬款規模較大且占公司總資產比例較高。

值得關注的是，這樣一份“不及格”的業績答卷，也被審計機構出具了非標準審計意見。而且，由于去年歡瑞世紀因“財務造假”遭到證監會的處罰，讓這次的年報披露數據更為市場所關注。

日前，深交所向歡瑞世紀下發年報問詢函，要求該公司對持續經營能力、經營情況和財報數據的合理性等一系列問題進行解釋。

“非標”年報問題多

歡瑞世紀是一家致力于電影電視劇投資、制作、發行以及相關產業發展的公司，以影視行業的“造星工廠”而知名，其于2016年通過借殼星美聯合上市。該公司曾創造過《古劍奇譚》《麻雀》《大唐榮耀》等熱播劇，也捧紅了李易峰、楊冪、楊洋、楊紫等明星。

然而，歡瑞世紀在造星方面的成功，卻沒有體現在公司運營上。伴隨著旗下明星的流失，歡瑞世紀的業務也深受影響。

2019年，該公司影視劇開機拍攝數量大幅下滑。2018年，歡瑞世紀開機拍攝劇目共8部約326集，到2019年開機拍攝的影視劇只剩3部約166集。另外，作為“造星工廠”，歡瑞世紀2019年藝人經紀業務收入的下滑幅度亦高達42.17%。

業務低迷下，該公司財務數據也惹出疑慮。

據年報披露，在公司取得發行許可證的影視劇數量和實現全網首播的影視劇數量與2018年相比差異不大的前提下，其報告期內實現的營業收入和凈利潤均較2018年大幅下滑。

此外，歡瑞世紀在IP儲備方面的數據也有蹊蹺。2018年報中，該公司披露擁有《喜歡你》等5部劇本以及《盜墓筆記》《琉璃美人煞》等近30部小說的影視劇改編權。但根據2019年年報，截至2019年末，該公司只剩《喜歡你》等7部劇本和小說的影視劇改編權。

對于歡瑞世紀經營現狀，深交所在年報問詢函中要求該公司詳細說明營業收入和凈利潤大幅下滑的原因及合理性，以及2019年拍攝劇目及劇集數量較2018年大幅減少的原因，并進一步分析說明“公司持續經營能力是否存在重大負面影響”。

針對對下滑的業績和IP儲備數量的變化，問詢函也要求該公司說明相關原因和合理性，并說明IP儲備事項是否對公司生產經營產生重大影響，是否存在相關訴訟等。

同樣需引起重視的，還有該公司持續多年為負的經營活動現金凈流量。在問詢函中，深交所要求公司結合行業經營模式、可比公司情況、公司生產經營情況等，分析經營活動現金流多年為負的原因及合理性。

歡瑞世紀近四年經營活動產生的現金流量凈額情況(萬元)

曾有財務造假“前科”

歡瑞世紀年報引發市場關注，也因該公司曾有財務造假“前科”。

2019年11月4日，歡瑞世紀披露了證監會重慶監管局《行政處罰決定書》，揭露了歡瑞世紀在借殼前后，存在財務造假行為以及大股東資金占用等違規事實。

公告顯示，自2013年以來，歡瑞世紀全資子公司歡瑞影視存在多項業績造假情況，由于未能提供真實、準確、完整的財務數據，導致公開披露的重大資產重組文件存在虛假記載及重大遺漏。

具體來看，歡瑞影視財務造假套路主要表現在存在提前確認收入虛增營業收入、推遲計提應收款項的壞賬準備、虛構收回應收賬款少計提壞賬準備、公司存在連續多年違規資金占用等。

根據披露，2013年，歡瑞影視電視劇《古劍奇譚》《微時代之戀》的版權轉讓收入、發行收入存在提前確認收入情況，當年虛增營業收入6939.62萬元;2014年，因同樣問題虛增營業收入2789.43萬元。

同時，歡瑞影視虛構收回應收款項2550萬元，造成2015年年報少計提壞賬準備425萬元。2016年，同樣虛構收回上海軒敘應收賬款1700萬元，造成2016年半年報少計提壞賬準備467.5萬元。

鑒于以前歡瑞影視的操作手法，深交所在年報問詢函中對公司相應財務處理重點關注。

年報披露，截至2019年末，歡瑞世紀應收賬款余額占報告期營業收入的233.89%，占公司總資產的35.58%。同時，應收賬款周轉率下降至0.3，較2018年的0.66大幅下降。

歡瑞世紀近年來應收票據及應收賬款情況(萬元)

對此，深交所要求該公司結合業務模式以及同行業可比公司情況，詳細說明公司應收賬款規模較大且占公司總資產比例較高的原因，并及時揭示潛在的風險。同時，結合壞賬準備計提政策以及期后回款情況，對比分析同行業公司壞賬計提政策，并分析說明報告期末公司應收賬款壞賬準備計提的充分性。

值得關注的是，該公司年報審計機構中天運會計師事務所之所以出具“非標意見”，針對的正是應收賬款的壞賬準備。

截至2019年12月31日，歡瑞世紀公司合并財務報表中電視劇《天下長安》應收賬款賬面余額為4.41億元，歡瑞世紀公司管理層按照賬齡組合計量預期信用損失計提壞賬準備，該筆應收賬款計提的壞賬準備期末余額為1.82億元。

但由于《天下長安》在2018年存在未按計劃檔期播出且至今仍未播出，審計在實施了必要的核查程序后仍無法獲取充分、適當的審計證據，因此無法確定是否有必要對《天下長安》相關應收賬款的壞賬準備作出調整。

對此，深交所在問詢函中要求上市公司補充說明該應收賬款的壞賬計提是否充分，壞賬計提是否反映該筆應收賬款整體質量、期后的回款情況，并要求年審會計師對該筆交易的真實性核查所實施的審計程序以及獲取的審計證據。