5月份以來，滬深兩市股指呈現震蕩反彈的態勢，市場投資情緒逐步恢復，賺錢效應轉暖。在此帶動下，電子板塊集體崛起，期間整體漲幅5.92%，領跑滬指(月內累計上漲0.29%)，220只成份股期間股價實現上漲，占比逾八成。

進一步統計發現，61只個股期間累計漲幅超過10%，包括安集科技、漫步者、德賽電池等在內的12只個股期間累計漲幅均超過20%。其中，安集科技、圣邦股份、深科技3只個股股價月內創出歷史新高。

對此，中信建投證券電子行業首席分析師雷鳴表示，二季度將是電子板塊布局良機。疫情導致半導體景氣度趨勢暫緩，隨著疫情逐漸得到控制，半導體板塊有望估值修復先行，傳導至業績修復。中長期看，5G帶動下的換機和創新周期給半導體帶來增量，本土替代受疫情和貿易環境影響正在加速，建議關注細分領域景氣度較好，中長期邏輯清晰，估值相對合理的標的。

近期電子板塊強勢表現，主要有三大因素支撐。

首先，去年業績表現普遍良好。《證券日報》記者根據同花順數據統計發現，在200多家電子行業上市公司中，有170家公司2019年實現歸屬母公司股東的凈利潤同比增長，占比逾六成。其中，有42家公司2019年歸屬母公司股東的凈利潤實現同比翻番。

華輝創富投資總經理袁華明在接受《證券日報》記者采訪時表示：“電子行業的幾個主要細分領域本來就處于上行周期，而在新冠肺炎疫情和貿易摩擦背景下，以“新基建”為代表的產業政策持續加碼會進一步提升行業景氣度。從資本市場看，流動性改善、科創板開通、創業板注冊制推進等等利好客觀上更有利于包括電子行業板塊在內的中小股、科技股和成長股，中短期電子行業還是市場關注度較高的板塊。長期來看，電子行業內部會逐步分化，經營穩健、綜合實力突出的細分行業龍頭更可能長跑勝出。”

其次，電子行業上市公司去年研發投入上升，硬實力進一步增強。記者統計發現，電子行業上市公司2019年研發投入總額達954.78億元，較2018年的814.63億元增長17.20%。2019年研發投入總額實現同比增長的公司共有201家，占比逾七成。其中，有101家公司報告期內研發投入總額實現同比增長超過20%。

第三，機構持倉上升明顯。從2020年一季度公募基金重倉股行業持股比例來看，2019年四季度到2020年一季度，電子行業持股比例從11.63%增加0.56%，達到12.19%。

與此同時，以社保基金、QFII等為代表的長線資金也提前布局電子板塊。

截至今年一季度末，有49只電子股被社保基金持倉，QFII持有43只電子股。由此可見，包括三環集團、大族激光、工業富聯、生益科技、思創醫惠、鵬鼎控股、傳音控股、艾華集團等在內的17只電子股在今年一季度獲得社保基金與QFII共同持倉。

對電子板塊的市場表現和機構資金流入情況，私募排排網資深研究員劉有華對《證券日報》記者表示：“目前市場電子板塊的分化比較大，市場主要的熱點集中在半導體領域，包括半導體的封裝、設計等，從資金面來看，機構資金介入力度非常大，后續應該還有一定的空間。而從基本面來看，半導體由于國產化替代的路程還比較漫長，所以這個領域從未來較長的期限來看，都是成長空間比較大的投資領域。目前5G建設以及普及還處于初步階段，所以速度慢，對上市公司的業績改善不夠明顯，從起步到放量，還需要一個過程”。