新華財(cái)經(jīng)上海12月19日電(魏雨田馬嘉悅)近期，機(jī)構(gòu)明顯加快了對(duì)大消費(fèi)板塊的調(diào)研和布局節(jié)奏。截至12月15日，12月以來(lái)超300家上市公司受到機(jī)構(gòu)調(diào)研。調(diào)研機(jī)構(gòu)中不乏淡水泉、聚鳴投資、保銀投資等百億級(jí)私募，以及大型公募基金的身影。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著疫情防控措施的持續(xù)優(yōu)化以及穩(wěn)增長(zhǎng)政策的不斷發(fā)力，與內(nèi)需相關(guān)的大消費(fèi)板塊有望率先迎來(lái)修復(fù)行情，可選消費(fèi)與必選消費(fèi)、偏消費(fèi)屬性的互聯(lián)網(wǎng)、生物醫(yī)藥等方向值得關(guān)注。

12月以來(lái)314家公司受到調(diào)研

(資料圖)

數(shù)據(jù)顯示，截至12月15日，12月以來(lái)共有314家上市公司受到機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中洽洽食品、益生股份、晶盛機(jī)電、亞輝龍、穩(wěn)健醫(yī)療、普洛藥業(yè)等公司受機(jī)構(gòu)關(guān)注度較高。從行業(yè)分布看，機(jī)構(gòu)青睞生物醫(yī)藥、可選消費(fèi)、必選消費(fèi)等行業(yè)。

比如，洽洽食品近日吸引了超200家機(jī)構(gòu)前來(lái)調(diào)研，其中包括趣時(shí)資產(chǎn)、和諧匯一、保銀投資、漢和資本等多家百億級(jí)私募，以及前海開(kāi)源、易方達(dá)等公募基金。

白羽肉雞行業(yè)龍頭益生股份的投資者交流活動(dòng)，也吸引了重陽(yáng)投資、進(jìn)化論資產(chǎn)、凱豐投資、星石投資、淡水泉資本等多家百億級(jí)私募參與。益生股份表示，航空機(jī)場(chǎng)、旅游酒店和餐飲業(yè)的逐漸恢復(fù)，將帶動(dòng)白羽雞肉消費(fèi)的增長(zhǎng)，利好白羽肉雞行業(yè)。

除了消費(fèi)板塊，生物醫(yī)藥領(lǐng)域的上市公司也受到諸多頭部機(jī)構(gòu)的關(guān)注。資料顯示，12月以來(lái)，同犇投資、重陽(yáng)投資、復(fù)勝資產(chǎn)等頭部私募調(diào)研了穩(wěn)健醫(yī)療。慎知資產(chǎn)、睿揚(yáng)投資、上海勤辰私募則調(diào)研了普洛藥業(yè)，其中上海勤辰私募知名基金經(jīng)理崔瑩參與了對(duì)普洛藥業(yè)的調(diào)研活動(dòng)。

機(jī)構(gòu)積極布局加倉(cāng)

除了密集調(diào)研，一些機(jī)構(gòu)已經(jīng)對(duì)大消費(fèi)標(biāo)的有所布局。

某百億級(jí)私募基金經(jīng)理坦言：“此前公司組合聚焦于成長(zhǎng)性行業(yè)，近期增加了一些受益于經(jīng)濟(jì)修復(fù)的大消費(fèi)板塊。”

清和泉資本也表示：“當(dāng)前持倉(cāng)較為均衡，主要分布在新材料、新能源和消費(fèi)等行業(yè)。11月增持了競(jìng)爭(zhēng)格局較好且處于周期底部的建材行業(yè)，以及地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)原材料公司，以增加組合的向上彈性。”

除了私募機(jī)構(gòu)，公募基金對(duì)大消費(fèi)板塊也持續(xù)加倉(cāng)。

據(jù)天風(fēng)證券測(cè)算，以中信一級(jí)行業(yè)分類作為劃分依據(jù)，截至12月9日，公募基金在電力設(shè)備、電子、醫(yī)藥、食品飲料、基礎(chǔ)化工等行業(yè)有著較高的配置權(quán)重。12月5日至12月9日，偏股投資型基金在電子、計(jì)算機(jī)、通信、傳媒、基礎(chǔ)化工等行業(yè)的倉(cāng)位有所下降，在醫(yī)藥、房地產(chǎn)、非銀金融、銀行、食品飲料等行業(yè)的倉(cāng)位有所提升。

大消費(fèi)迎來(lái)投資機(jī)會(huì)

密集調(diào)研、積極布局的背后，是機(jī)構(gòu)對(duì)大消費(fèi)行業(yè)的樂(lè)觀預(yù)期。

星石投資分析稱，預(yù)計(jì)2023年全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)較大，過(guò)去兩年高景氣的出口型行業(yè)或面臨供給增多而需求放緩的局面。而國(guó)內(nèi)隨著疫情防控措施持續(xù)優(yōu)化，穩(wěn)增長(zhǎng)政策不斷發(fā)力，明年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、內(nèi)需不斷企穩(wěn)的確定性較大。因此，社會(huì)服務(wù)、醫(yī)藥、航空旅游等內(nèi)需型行業(yè)有望率先迎來(lái)修復(fù)，投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注。

和諧匯一資產(chǎn)也認(rèn)為，目前生物醫(yī)藥板塊估值處于歷史底部區(qū)域，機(jī)構(gòu)有望重新進(jìn)入對(duì)醫(yī)藥板塊的戰(zhàn)略性配置周期，因此生物醫(yī)藥板塊后續(xù)表現(xiàn)值得期待。具體來(lái)看，醫(yī)療設(shè)備、創(chuàng)新藥等細(xì)分方向值得關(guān)注，尤其是具備充足現(xiàn)金儲(chǔ)備、國(guó)際化穩(wěn)步推進(jìn)的龍頭公司以及細(xì)分特色行業(yè)的龍頭企業(yè)。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）