總市值近2400億元的銅礦龍頭昨晚公告，預計上半年凈利同比接近翻倍，再次刷新單季凈利歷史新高。分析人士對記者表示，銅價上漲是業績翻倍的主要原因，但下半年再回7萬的高位概率較小。此外，公司碳酸鋰遠景規劃年產能有望突破15萬噸，直追贛鋒鋰業和天齊鋰業，但目前鋰礦業務尚未盈利。

總市值近2400億元的紫金礦業昨晚公告，預計2022年半年度實現歸母凈利潤約為126億元，同比增加約91%。

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公司一季度凈利61.24億元，據此計算，二季度凈利預計64.76億元，環比增長5.75%，再次刷新一季度創下的單季凈利歷史最高。

截至周五收盤，6個月以內共有16家機構對紫金礦業的2022年度業績作出預測，其中歸母凈利潤預估均值為244.53億元，較去年同比增長56.02%。而公布的上半年業績預測值占全年業績預測均值的比例為51.5%，略超二分之一。

此次公告顯示，業績預增主要得益于下屬的塞爾維亞紫金銅業、剛果(金)卡莫阿銅業及西藏巨龍銅業等一批主力礦山如期建成投產、達產，公司主營礦產品金、銅等產量同比大幅上升，其中礦產銅產量上升約70%，礦產金產量上升約22%。

公開資料顯示，紫金礦業主要從事金、銅、鋅等礦產資源勘查與開發，適度延伸冶煉加工及貿易金融業務等。公司銅資源量達6277萬噸，2022年計劃礦產銅86萬噸。

行業分析人士最新接受財聯社記者采訪時表示，銅價上漲是紫金礦業業績翻倍的主要原因，公司今年上半年約產出40萬噸銅，量價齊升促成利潤亮眼。

數據顯示，銅現貨價格昨日收漲2.82%，報59841.67元/噸，不過周跌幅達4.97%，月跌幅達17.98%。拉長時間來看，相比4月創下的年內高點迄今累計最大降幅超過20%。

上述分析人士還對記者指出，紫金礦業產量越大，則利潤對銅價敏感度更高。“技改目的是增量降本，利潤還是取決于銅價，預計下半年銅價再回7萬的概率較小，或許對公司下半年影響較大。”

民生證券分析師邱祖學等5月6日發布的研報中認為，公司主要產品銅金鋅鉛2022年產量指引相比于2021年的產量均有較大提升，疊加銅金價格有望維持高位，公司或正迎來業績和估值的戴維斯雙擊。

國泰君安研報指出，2025年公司礦產銅預計超過100萬噸，礦產金產量預達到80-90噸，銅、金礦產量均進入全球前5。

此外，去年10月開始，紫金礦業“剁手”“兩湖一礦”，分別收購3Q鹽湖、拉果錯鹽湖鋰礦以及湘源鋰多金屬礦，按權益擁有的碳酸鋰資源儲量超過1000萬噸，遠景規劃年產能有望突破15萬噸碳酸鋰當量，直追國內鋰資源“雙雄”贛鋒鋰業與天齊鋰業，但鋰礦業務尚未盈利。海通國際研報指出，西藏阿里拉果錯鹽湖鋰礦有望成為國內產量領先的鋰鹽項目，成本處于全球較低分位。

據紫金礦業公眾號顯示，初步估算建設總投資為37億元，其中建設投資為35億元，基建期2年，生產期18年，按碳酸鋰價格10萬元/噸計算，5年即可實現投資回收。

碳酸鋰價格近一年大幅走高，由一年前8.8萬元/噸漲至最高超50萬元/噸，近幾月仍居高不下，最新價格仍有46.90萬元/噸。

根據盈利預測與估值測算，邱祖學預計，紫金礦業2022年歸母凈利潤同比增速為74.7%(相較2021年140.8%的同比增速有所下降)，而2023年歸母凈利潤同比增速更是大幅下降至15.4%。

（文章來源：財聯社）