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以嶺藥業開盤一字跌停 已連續兩個交易日跌停

4月18日開盤，以嶺藥業一字跌停。該股已連續兩日跌停。4月15日，以嶺藥業盤中跌停，最終報收35.99元，市值一日蒸發超67億元，成交額超54億元。

德邦證券4月12日發布研報稱，首予以嶺藥業買入評級。評級理由主要包括：1)投資邏輯：中醫藥傳承與創新龍頭企業；2)傳承中醫藥精華，絡病理論集大成者；3)大疫出良方，連花清瘟系列助力國內外新冠疫情防治；4)傳承與創新并舉，中藥創新研發龍頭。

銀行板塊大幅下挫 招商銀行領銜 齊魯銀行等走低

銀行板塊18日盤中大幅下挫，截至發稿，招商銀行領銜，齊魯銀行、蘭州銀行、瑞豐銀行、江陰銀行、廈門銀行等跌幅靠前。

消息面上，4月15日晚間，人民銀行發布消息稱，為支持實體經濟發展，促進綜合融資成本穩中有降，決定于4月25日下調金融機構存款準備金率0.25個百分點(不含已執行5%存款準備金率的金融機構)。為加大對小微企業和“三農”的支持力度，對沒有跨省經營的城商行和存款準備金率高于5%的農商行，在下調存款準備金率0.25個百分點的基礎上，再額外多降0.25個百分點。此次下調后，金融機構加權平均存款準備金率為8.1%。

對此，中金公司指出，這次降準的幅度比較“克制”。4月15日央行宣布全面降準25bp，對部分城商行、農商行多下調25bp，總共釋放資金5300億元，大幅少于去年年底降準釋放的1.2萬億元流動性。這是央行歷史上第一次調降25bp的幅度。

中銀證券認為，近期疫情加劇經濟壓力，國常會明確2022年政策目標不動搖，積極維穩政策有望持續落地，直至穩增長效力顯現。4月中下旬進入上市銀行1季報披露期，積極關注一季報行情。個股持續推薦優質城農商銀行：成都銀行、常熟銀行、江蘇銀行等，核心標的持續推薦：寧波銀行、招商銀行、郵儲銀行，市場偏弱時關注低估值標的價值。

預制菜概念走強 步步高盤中上演“地天板”走勢

預制菜概念18日盤中發力走高，截至發稿，福成股份、得利斯等漲停，獐子島、益客食品等漲幅靠前。值得注意的是，步步高今日開盤后快速下探，一度觸及跌停；隨后直線拉升又封漲停，盤中上演“地天板”走勢，臨近午間又跳水回落。

資料顯示，步步高主營投資商業、普通貨物運輸、物業管理、倉儲保管、商品配送、農副產品加工等業務。公司此前在投資者互動平臺表示，已有大師菜(凈配菜)在經營；預制熟化產品有壽司、飯團、盒飯、鹵菜、面點類產品，包裝的單一菜品和聰廚、彭記坊等在聯合生產。以上產品均在公司的線下門店和線上B購上銷售。

根據艾媒咨詢數據，2019-2021年，我國預制菜的市場規模從2445億元增加至3459億元，年均復合增速為18.94%。預計到2026年，我國預制菜的市場規模將突破萬億元，達到1.07億元。

由于預制菜進入門檻相對較低，目前全國范圍內的預制菜生產商以同類型中小企業及個體工商戶居多，競爭格局分散。與日本相比，我國預制菜行業的市場集中度較低。根據前瞻產業研究院數據顯示，2020年我國預制菜行業CR10為14.23%，而日本2020年預制菜行業CR5已達64.04%。在品牌影響力、冷鏈技術與食品質量不斷提高的背景下，我國預制菜市場集中度有較大的提升空間。

有機構表示，我國預制菜市場尚處于初步發展階段，行業發展速度較快。但同時由于行業進入門檻較低，市場中的中小企業數量較多，規模企業數量偏少，尚未出現引領市場的大規模龍頭企業，行業尚屬藍海。從需求結構來看，預制菜行業以餐飲端為主，零售端為輔。對于餐飲端客戶而言，預制菜可以提高出菜速度、減少后廚面積、豐富品類等；對于零售端客戶而言，預制菜可以便捷、快速的做出一道菜肴，即可以節省時間，亦可保證飲食的健康。BC端共同發力將帶動我國預制菜需求增加，預計市場未來有較為廣闊的發展空間。標的方面，可重點關注味知香、安井食品、千味央廚、龍大美食、圣農發展等。

產業鏈復工復產在即 汽車零部件股再度活躍 博俊科技等多股漲停

汽車零部件股18日盤中再度活躍，截至發稿，博俊科技“20cm”漲停，英利汽車、申達股份、天龍股份、無錫振華、北特科技、西上海等漲停。

消息面上，上海經信委4月16日發布工業企業復工復產疫情防控指引后，上汽集團表示將于18日啟動復工復產壓力測試。特斯拉在上海臨港的超級工廠以及寧德時代上海臨港基地，也將按照政府的要求來積極抗疫和安排各項工作。

工信部近日已派出上海前方工作組，指導重點企業制定復工復產和疫情防控方案，先易后難有序推動復工復產。通過研究建立產業鏈供應鏈訴求應急協調機制并設立工業和信息化領域保運轉重點企業“白名單”，集中資源優先保障集成電路、汽車制造、裝備制造、生物醫藥等重點行業666家重點企業復工復產，保障產業鏈供應鏈運轉順暢。

有分析指出，從3月中旬以來，受疫情等因素影響，部分汽車零部件公司股價跌幅在20%以上，此前市場預期疫情對供需影響將達到兩個月，上海汽車產業4月開始逐步復產，超市場預期。

華創證券指出，多數汽車零部件標的股價跌回去年4季度上漲前水平，板塊指數回落約30%，當前平均PE TTM為22倍，位于歷史中樞位，動態看則在22年18倍左右，結合下半年增速預期，具備吸引力。

該機構表示，股價對前期負面因素已基本消化，板塊迎來重新布局機會。由于目前汽車零部件整體估值都不高、選股有空間，且短期原材料價格和疫情恢復節奏的不確定性、上半年業績潛在沖擊等，建議當前仍自下而上標準嚴格地選擇強勢標的，思路可以綜合考慮：

1)業績增速：在不確定性環境下很關鍵，行業配置角度也很關鍵。今年增速主要來自于新訂單(要求項目多)、大客戶增長(特斯拉新勢力比亞迪條線，大眾補庫條線)。

2)產品和客戶層面有大提升大變化：如電動化、智能化、功能性新產品提振ASP，如新勢力強自主客戶提振訂單預期等，這延續了4Q21以來邏輯。

3)估值便宜：但邏輯很強基本面很強也可以適當降低標準(強趨勢標的)。

該機構表示，看好2022年二季度汽車零部件重新布局機會，下半年板塊高增速預期不變，中長期中國汽車零部件在全球競爭優勢提升進而帶來量價提升的預期不變，短期原材料、疫情沖擊后帶來低估值配置機會，當前推薦拓普集團(特斯拉、2022年新產品落地)、立中集團(一體化壓鑄)、常熟汽飾(一汽大眾、智能座艙)；建議關注繼峰股份(一汽大眾寶馬、座椅總成)、上聲電子(大眾、聲學系統)等。

農業板塊強勢拉升 雞肉股表現亮眼 雞類產品價格持續上漲

農業板塊18日盤中強勢拉升，雞肉股方面，截至發稿，仙壇股份漲停，巨星農牧、民和股份、益生股份等漲幅靠前；種業股方面，農發種業漲停，敦煌種業、神農科技等表現強勢；豬肉股方面，得利斯領銜，傲農生物、禾豐股份、華統股份、唐人神等漲幅靠前；水產股方面，中水漁業漲停。有分析指出，近期白雞產品價格持續上漲，產業鏈各環節全面扭虧為盈，建議關注肉雞板塊底部配置機會。

白雞行業方面，太平洋證券指出，上周，主產區雞苗出場均價2.32元/羽，月漲幅103%；毛雞均價4.47元/公斤，月漲幅15%。雞類產品價格目前已漲至成本線上方。產能方面，3月末父母代在產存欄環減4.7%，同減11.7%，低于常年均值8.8%。父母代在產存欄減少將滯后2個月反映到商品毛雞出欄和雞肉供給，供給端支撐白雞價格短期內繼續上漲。此外，近期歐美國家爆發高致病性禽流感疫情或抑制國內祖代引種，引種暫停及價格中期上漲或是大概率事件。相關個股股價目前處于歷史低位，強烈建議關注肉雞板塊的底部配置機會。個股重點關注民和股份、益生股份和圣農發展。

黃雞行業方面，3月份，立華黃雞售價12.81元/公斤，月跌1.35元/公斤；溫氏黃雞售價13.44元/公斤，月跌1.19元/公斤。3月末，全國父母代種雞在產存欄環減0.8%，同減4.7%，較常年均值水平低1.1%。自21/Q4以來，雞價始終處于成本線上方運行，3月回調主要是受到需求淡季的影響，預計Q2中后段，隨著淡季結束雞價重回震蕩上漲通道。中長期來看，環保約束和活禽改冰鮮將抬高行業門檻，推動中小產能退出和競爭格局優化。維持行業“看好”評級，重點推薦立華股份，一并關注溫氏股份和湘佳股份。

生豬行業方面，上周，江西省生豬出場均價12.87元/公斤，周環比持平；二元母豬32.69元/公斤，周漲0.01元。自繁自養模式預估頭均虧損531元，較上周多虧20元。該機構表示，豬價目前處于周期底部，未來下跌空間有限。本輪周期底部，行業虧損幅度和時長均超歷史以往。維持對于產能去化Q2加速，豬價Q3觸底反轉的判斷。大多數個股頭均市值處于合理水平下方，投資具有良好的安全邊際。重點推薦明顯低估的四朵金豬，牧原股份、天康生物、金新農和唐人神，一并關注溫氏股份、傲農生物、巨星農牧、新五豐、天邦股份。

種植產業鏈方面，該機構表示，國際地緣沖突持續背景下，國內種植業地位上升。國內外糧價近期高位盤整，年內有望延續。主糧種子轉基因產品商業化是大勢所趨。一旦落地，將打開種業發展空間，優化競爭格局。先期布局轉基因種子研發的頭部企業，有望憑借先發優勢獲得更多市場份額。維持行業長期“看好”評級，重點看好玉米種業的投資機會。個股方面，重點關注登海種業、隆平高科、大北農。

調倉路徑浮現 明星基金經理密集調研尋機會

除了基金一季報披露的調倉情況，4月以來，明星基金經理也在密集調研尋覓投資機會，這些調研路徑同樣透露出他們當下的關注方向。

以航發控制為例，4月11日，其電話會議吸引了120多人參與，其中包括高毅資產首席投資官鄧曉峰、富國基金副總經理朱少醒、嘉實基金董事總經理洪流等百億級基金經理。值得注意的是，航發控制也是鄧曉峰的重倉股。

對于個別標的，部分基金公司更是集體出動調研。4月14日，交銀施羅德基金楊金金、銀華基金薄官輝、景順長城基金鮑無可等明星基金經理調研了寶蘭德；類似的還有，4月11日-4月15日，廣發基金唐曉斌、富國基金孫彬、景順長城基金李進等知名基金經理調研了四方達。上述兩家公司市值都不足60億元。

從整體調研情況來看，明星基金經理較為青睞成長性較強的中小市值公司，其中部分上市公司已是一些基金經理的重倉股。調研紀要顯示，機構普遍較為關注上市公司最新經營情況，并針對公司動態提出了比較細致的問題，包括公司客戶具體情況、后續發展規劃能否完成等。

在業內人士看來，當前時點明星基金經理密集參與上市公司調研，某種程度上反映出其對市場的較大關注度。市場在經歷此輪調整后，不少股票確實跌出了性價比，基金經理們正在加強調研尋找投資機會。

（文章來源：東方財富研究中心）