今日(3月28日) A股震蕩整理，盤面呈現(xiàn)滬強(qiáng)深弱的格局。盤面上，行業(yè)方面，房地產(chǎn)、煤炭、文化傳媒、汽車、水泥建材、銀行、旅游酒店、游戲等行業(yè)漲幅居前；能源金屬、電池、釀酒、風(fēng)電、電機(jī)、生物制品、航天航空等行業(yè)跌幅居前。題材股方面，鴻蒙概念、NFT概念、長壽藥、租售同權(quán)、廣電、虛擬數(shù)字人、元宇宙、云游戲等領(lǐng)漲；刀片電池、白酒、鹽湖提鋰、抽水蓄能等跌幅靠前。

煤炭概念走強(qiáng) 粵宏遠(yuǎn)A漲停 機(jī)構(gòu)稱現(xiàn)階段配置煤炭板塊正當(dāng)時(shí)

3月28日，煤炭概念股震蕩拉升，截至發(fā)稿，粵宏遠(yuǎn)A漲停，中國神華、神火股份、電投能源、平煤股份等跟漲。

國家統(tǒng)計(jì)局27日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年1-2月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長5.0%，增速較去年12月份回升0.8個(gè)百分點(diǎn)。能源原材料行業(yè)對(duì)工業(yè)企業(yè)利潤增長貢獻(xiàn)較大。1-2月份，采礦業(yè)利潤同比增長1.32倍，增速明顯高于工業(yè)平均水平，部分原材料行業(yè)利潤較快增長。其中，受原油價(jià)格持續(xù)上漲、煤炭價(jià)格同比漲幅較高等因素推動(dòng)，石油天然氣開采、煤炭采選等行業(yè)利潤同比分別增長1.57倍、1.55倍，拉動(dòng)作用均較去年12月份進(jìn)一步增強(qiáng)。

國泰君安指出，當(dāng)前正是二季度焦煤長協(xié)調(diào)價(jià)的窗口，當(dāng)前主要焦煤公司長協(xié)價(jià)明顯低于市場(chǎng)價(jià)，供需緊張下存在提升空間，帶動(dòng)盈利環(huán)比持續(xù)上行、同比大幅增長。

信達(dá)證券表示，當(dāng)前正處在煤炭經(jīng)濟(jì)新一輪周期上行的初期，基本面、政策面、公司面共振，現(xiàn)階段配置煤炭板塊正當(dāng)時(shí)。關(guān)注現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展機(jī)會(huì)，以及未來煤炭生產(chǎn)、消費(fèi)的穩(wěn)定性與持續(xù)性，現(xiàn)階段行業(yè)基本面、政策底層邏輯與直接效果均利好板塊估值修復(fù)提升，再考慮今年上半年業(yè)績高增的確定性，當(dāng)前是逢低配置煤炭板塊最好的階段。

地產(chǎn)板塊持續(xù)走強(qiáng) 宋都股份卻一度跌停 公司稱存在無法控制宋都鋰科風(fēng)險(xiǎn)

地產(chǎn)板塊28日延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，個(gè)股掀漲停潮。截至發(fā)稿，天房發(fā)展、泰禾集團(tuán)、陽光城、信達(dá)地產(chǎn)等逾10股漲停。此前大漲的冠城大通、宋都股份跌勢(shì)慘烈。

宋都股份3月13日公告稱，控股子公司宋都鋰科與啟迪清源簽訂《聯(lián)合體協(xié)議》，共同參與西藏珠峰阿根廷鋰鉀有限公司年產(chǎn)5萬噸碳酸鋰鹽湖提鋰建設(shè)項(xiàng)目設(shè)備、運(yùn)營、技術(shù)服務(wù)。項(xiàng)目涉及設(shè)備采購金額16億元，由宋都鋰科進(jìn)行全額墊資，后者有權(quán)按照墊付金額收取年利率為8%的利息。隨后，宋都股份自3月14日至3月22日連續(xù)斬獲7個(gè)漲停板。3月23日，上交所再次向其下發(fā)關(guān)注函。

27日晚間，公司在回復(fù)公告中指出，關(guān)于上述合作項(xiàng)目的推進(jìn)存較大不確定性。1、尚未進(jìn)行實(shí)地考察。受疫情影響，公司短期內(nèi)無法對(duì)項(xiàng)目所在地進(jìn)行實(shí)地考察，無法對(duì)啟迪清源現(xiàn)有項(xiàng)目(以青海格爾木等地為主)進(jìn)行實(shí)地考察。存在因信息不對(duì)稱，導(dǎo)致項(xiàng)目推進(jìn)存在不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。

2、支付于啟迪清源的費(fèi)用結(jié)算機(jī)制、收益分配尚未明確，進(jìn)而導(dǎo)致公司資金支付排布存在不確定性。公司與啟迪清源的設(shè)備供貨協(xié)議、技術(shù)服務(wù)協(xié)議，目前均尚未簽署，進(jìn)而公司支付于啟迪清源的工程款和技術(shù)服務(wù)費(fèi)尚未明確，同時(shí)對(duì)公司資金支付節(jié)點(diǎn)、排布計(jì)劃帶來不確定的風(fēng)險(xiǎn)。

3、自身技術(shù)團(tuán)隊(duì)尚未搭建完成。公司與其余股東共同投資宋都鋰科旨在吸引相關(guān)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，但基于保護(hù)商業(yè)秘密、競(jìng)業(yè)限制等多方考量，公司目前無法披露相關(guān)股東和團(tuán)隊(duì)背景。目前團(tuán)隊(duì)尚未完全到位，團(tuán)隊(duì)的搭建存在不確定性，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目進(jìn)展存在不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。

4、宋都鋰科其余股東出資能力尚無法完全核實(shí)，公司與其余股東的合作機(jī)制尚未明確。其余股東持有宋都鋰科49%的股權(quán)，在實(shí)繳宋都鋰科注冊(cè)資本金的出資能力上公司，公司尚無法完全核實(shí)；在對(duì)16億款項(xiàng)的財(cái)務(wù)資助上，其余股東承諾按照其持有宋都鋰科的股權(quán)比例進(jìn)行出資，但公司出于謹(jǐn)慎性和項(xiàng)目推進(jìn)等考慮，不排除可能存在先行墊資的情況。在收益分配上，公司與其余股東的利益分配機(jī)制尚未完全確認(rèn)。

5、公司出資來源為項(xiàng)目銷售回款，存在難以達(dá)成預(yù)期的可能性。公司墊資款的來源主要為目前公司主營業(yè)務(wù)房地產(chǎn)項(xiàng)目的銷售和資金回籠。受融資政策、預(yù)售資金監(jiān)管政策等環(huán)境因素以及房地產(chǎn)項(xiàng)目周期運(yùn)行影響，可能存在銷售回款難以達(dá)成預(yù)期，公司履約能力存在不確定性，也可能導(dǎo)致違約風(fēng)險(xiǎn)。

6、公司存在在無法控制宋都鋰科的風(fēng)險(xiǎn)。從董事會(huì)席位及決策機(jī)制來看，由于重大事項(xiàng)需經(jīng)董事會(huì)成員5/7或以上成員同意方可生效，公司僅占宋都鋰科3個(gè)董事會(huì)席位，公司對(duì)宋都鋰科暫沒有實(shí)際控制權(quán)。鑒于目前公司擬與宋都鋰科其余股東簽訂的《董事表決權(quán)委托協(xié)議》尚在進(jìn)行中，尚未完成簽署，綜上所述，公司存在無法控制宋都鋰科的風(fēng)險(xiǎn)。

7、項(xiàng)目所在地處于境外，存在較多不可預(yù)見性因素。由于項(xiàng)目所在地在阿根廷，公司經(jīng)營主體和范圍均在境內(nèi)，存在團(tuán)隊(duì)組織、跨國經(jīng)驗(yàn)、管理半徑等諸多難度。另外，鑒于目前國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜、地緣政治多變等因素，存在諸多可能導(dǎo)致項(xiàng)目實(shí)施受阻的不可預(yù)見風(fēng)險(xiǎn)。

值得注意的是，前期公司召開的董事會(huì)，獨(dú)立董事棄權(quán)表決，獨(dú)立董事認(rèn)為公司多元化經(jīng)營可以分散風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)進(jìn)入了陌生領(lǐng)域又增加了一定得未知風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)該結(jié)合公司自身現(xiàn)金流，做好詳盡的盡職調(diào)查，并考慮目前國際形勢(shì)以及未來走勢(shì)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)調(diào)研，進(jìn)行慎重決策。

元宇宙概念再度活躍 佳禾智能、湖北廣電等多股漲停

云宇宙概念28日盤中再度活躍，截至發(fā)稿，九聯(lián)科技、佳禾智能“20cm”漲停，湖北廣電、美盛文化、羅曼股份等“10cm”漲停，新開普、宣亞國際漲幅靠前。

天風(fēng)證券認(rèn)為，元宇宙板塊年初經(jīng)過兩個(gè)多月回調(diào)后重新具備安全邊際，已經(jīng)體現(xiàn)企穩(wěn)回升趨勢(shì)，元宇宙板塊是貫穿2022年持續(xù)的主題，繼續(xù)建議重點(diǎn)關(guān)注。近期關(guān)注PICO出貨量、4月元宇宙大會(huì)等催化。硬件方面，字節(jié)對(duì)Pico的營銷效果超前期預(yù)期，上調(diào)原定22年VR銷售目標(biāo)超過180萬臺(tái)。海外版TikTok 2月吸金超2.58億美元。4月20日，由中國移動(dòng)通信聯(lián)合會(huì)主辦、上海通信管理局等聯(lián)合主辦的首屆元宇宙大會(huì)將召開。

開源證券表示，或由于國內(nèi)外宏觀環(huán)境及流動(dòng)性因素帶來的避險(xiǎn)情緒，近期元宇宙領(lǐng)域相關(guān)公司的估值出現(xiàn)明顯回落，但其中虛擬人/虛擬社區(qū)及NFT等賽道的商業(yè)化仍在快速推進(jìn)，如3月21日天地在線宣布其打造的虛擬數(shù)字化商業(yè)產(chǎn)品“無限盒子”體驗(yàn)版正式上線，3月23日元隆雅圖聯(lián)合數(shù)藏中國發(fā)售元?dú)馍忠魳饭?jié)2022特別版數(shù)字藏品。元宇宙或?yàn)閿?shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要方向，虛擬人、NFT等商業(yè)化較快賽道的部分優(yōu)質(zhì)標(biāo)的在估值回落后已具備較高性價(jià)比，建議積極配置，重點(diǎn)推薦元隆雅圖、姚記科技、芒果超媒，受益標(biāo)的包括風(fēng)語筑、天地在線、鋒尚文化、藍(lán)色光標(biāo)、三人行、視覺中國。

南方五省區(qū)明年實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)充電樁全覆蓋 充電樁產(chǎn)業(yè)鏈或受關(guān)注

央視新聞報(bào)道，從南方電網(wǎng)了解到，“十四五”時(shí)期，南方電網(wǎng)將投資100億元，大力推進(jìn)充電設(shè)施建設(shè)，預(yù)計(jì)到明年底，將首先實(shí)現(xiàn)廣東、廣西、云南、貴州、海南五省區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)充電樁全覆蓋。

據(jù)介紹，目前，廣東、廣西、云南、貴州、海南五省區(qū)已經(jīng)有4000個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)安裝了充電樁，還有2000個(gè)左右的鄉(xiāng)鎮(zhèn)沒有任何充電設(shè)施。為了實(shí)現(xiàn)充電設(shè)施鄉(xiāng)鎮(zhèn)全覆蓋，南方電網(wǎng)將用兩年時(shí)間，建設(shè)5萬個(gè)充電樁。鄉(xiāng)鎮(zhèn)交通樞紐、市政廣場(chǎng)、商業(yè)中心將是這輪充電樁建設(shè)的重點(diǎn)區(qū)域。

中金公司指出，預(yù)計(jì)2021年新能源汽車保有量826萬輛，車樁比高達(dá)3.17，且仍在加速攀升。2022年將有1000萬新能源車主，不得不依靠公共充電系統(tǒng)補(bǔ)能，矛盾將日益突出。充換電基建的投資機(jī)遇凸顯，預(yù)計(jì)2022年將出現(xiàn)“換電大爆發(fā)、車企加速超/快充站自建、慢充加速進(jìn)小區(qū)”。

東莞證券認(rèn)為，新能源汽車發(fā)展勢(shì)頭正猛，未來滲透率將持續(xù)攀升，為更好地支撐新能源汽車的推廣，加快充電樁、換電站等配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已迫在眉睫。從政策驅(qū)動(dòng)上看，2022年國家定調(diào)“穩(wěn)增長”，充電樁、換電站的投資建設(shè)作為“新基建”系列，有望成為2022年基建促增長的重點(diǎn)領(lǐng)域之一，獲得政策支持適度超前發(fā)展，充電樁產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來風(fēng)口。

該機(jī)構(gòu)指出，設(shè)備生產(chǎn)商將受益于充電樁建設(shè)規(guī)模擴(kuò)容，建議關(guān)注充電樁核心設(shè)備供應(yīng)商：國電南瑞、許繼電氣、科士達(dá)、盛弘股份；關(guān)注受益于新能源汽車換電模式推進(jìn)的標(biāo)的：瀚川智能、山東威達(dá)；新能源汽車保有量快速增長釋放巨大的充電需求，充電運(yùn)營商將受益于充電樁利用率提升帶來的盈利改善，關(guān)注運(yùn)營龍頭特銳德。

廣東加快推進(jìn)預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展 行業(yè)處于快速成長期(附股)

近日，廣東省人民政府辦公廳印發(fā)《加快推進(jìn)廣東預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展十條措施》，其中提出，發(fā)揮廣東特色農(nóng)業(yè)優(yōu)勢(shì)和粵菜品牌優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游配套企業(yè)集中入園發(fā)展。支持預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)園區(qū)科技平臺(tái)、進(jìn)出口平臺(tái)建設(shè)。鼓勵(lì)老區(qū)蘇區(qū)發(fā)展預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)老區(qū)蘇區(qū)工業(yè)產(chǎn)業(yè)園與現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園融合，形成政策疊加優(yōu)勢(shì)。推動(dòng)打造肇慶高要預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)高地、湛江水產(chǎn)預(yù)制菜美食之都、茂名濱海海產(chǎn)品預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)園區(qū)、廣州南沙預(yù)制菜進(jìn)出口貿(mào)易區(qū)、佛山南海順德預(yù)制菜美食國際城、潮州預(yù)制菜世界美食之都、江門全球華僑預(yù)制菜集散地及梅州、河源、惠州客家預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)等，帶動(dòng)廣東預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

華泰證券認(rèn)為，對(duì)標(biāo)行業(yè)成熟度高的日本，中國預(yù)制菜市場(chǎng)未來將朝著高滲透率/高集中度方向發(fā)展。預(yù)計(jì)2030年我國預(yù)制菜行業(yè)零售規(guī)模有望達(dá)6017億，對(duì)應(yīng)21-30年CAGR為12.7%，未來驅(qū)動(dòng)在于B端餐飲企業(yè)需求明確、C端消費(fèi)習(xí)慣培育后市場(chǎng)有望擴(kuò)容。當(dāng)前格局較為分散(據(jù)智研咨詢，2020年行業(yè)CR10合計(jì)市占率僅14.2%)，受限于冷鏈運(yùn)輸?shù)母叱杀竞拖M(fèi)者眾口難調(diào)，企業(yè)區(qū)域性較強(qiáng)，當(dāng)前核心競(jìng)爭(zhēng)要素為規(guī)模效益下的成本優(yōu)勢(shì)，效率高者有望勝出。參照處于成長期-成熟期階段的速凍米面賽道，龍頭千味央廚/三全分別專注于油條/水餃，專業(yè)化分工或?yàn)槠凭种溃嚓P(guān)企業(yè)在自己的優(yōu)勢(shì)品類不斷做大。長期視角下，行業(yè)內(nèi)或?qū)⒊尸F(xiàn)以品類為聚集單位的整合局面。

中銀國際指出，行業(yè)參與者有五種類型企業(yè)：餐飲派(蜀海、功夫鮮食匯)、原料派(雙匯、圣農(nóng))、專業(yè)派(味知香)、速凍派(安井食品)、零售派，公司目前規(guī)模均較小，沒有全國性全渠道銷售的產(chǎn)品。涉足預(yù)制菜的速凍企業(yè)中，安井強(qiáng)于渠道建設(shè)，可做到產(chǎn)品快速鋪貨；廣州酒家注重產(chǎn)品研發(fā)、還原菜肴品質(zhì)，在行業(yè)發(fā)展初期，無論是重渠道還是重產(chǎn)品，都將通過企業(yè)自身優(yōu)勢(shì)獲得先機(jī)，共同做大市場(chǎng)享行業(yè)發(fā)展紅利。

（文章來源：東方財(cái)富研究中心）