今日(2月14日)A股三大股指全線小幅低開，盤初創業板指沖高回落，而滬指呈現脈沖式下行，全天來看，三大股指表現較為弱勢。盤面上，行業方面，旅游酒店、貴金屬、教育、家用輕工、文化傳媒、化學制藥、航天航空等行業漲幅居前；保險、銀行、證券、電力、房地產、鋼鐵、航運港口、煤炭、水泥建材等行業跌幅居前。題材股方面，新冠藥物、在線旅游、退稅概念、影視概念等漲幅居前，券商概念、民爆概念、低碳冶金、轉基因、租售同權、數字經濟等跌幅靠前。

軍工板塊發力上揚 合眾思壯、航天晨光等多股漲停

軍工板塊14日盤中發力上揚，截至發稿，中化巖土、云鼎科技、合鍛智能、啟明信息、天?；ā⒂⒙迦A、合眾思壯、航天晨光、中電興發等漲停，觀想科技、捷強裝備、四維圖新等漲幅靠前。

有機構表示，考慮到“十四五”產業高景氣周期及2022年行業維持高增速等因素，目前軍工板塊已進入高性價比區域。東吳證券指出，當前軍工板塊估值水平已回落至2020年5月以來的底部區域，具有較大安全邊際和絕對收益空間：以國防軍工中信指數進行觀察，自2020年7月軍工板塊行情啟動前后至今，板塊整體動態估值最低為2020年5月約60倍，最高為2021年1月近100倍，當前約65倍，已回落至2020年5月以來的底部區域。從板塊代表性標的動態估值看，多只標的動態估值回落至2020年5月以來底部區域。

對于軍工板塊2022年布局思路，該機構建議更多地關注軍工行業市場格局、公司業務質地與中長期成長空間，重點關注五大投資方向。1)軍機：現代戰爭中制空權至關重要，多型號進入批產期，關注中航沈飛、中航西飛、洪都航空、中直股份等；2)航空發動機：長坡厚雪優質賽道，關注航發動力、航發控制等；3)材料和鍛鑄造：一代材料、一代裝備，鍛鑄造是裝備生產的關鍵環節，關注西部超導、寶鈦股份、光威復材、中簡科技、西部材料、撫順特鋼、鋼研高納、三角防務、航宇科技、派克新材、航亞科技、中航重機、愛樂達、神劍股份等；4)導彈：戰備水平不斷提高，戰訓消耗及補庫需求提升，關注洪都航空、盟升電子、北方導航、雷電微力、高德紅外、大立科技、菲利華等；5)信息化：信息化是戰力倍增器，各國均大力投入，關注中航光電、航天電器、振華科技、紫光國微、宏達電子、鴻遠電子、火炬電子、高德紅外、大立科技、睿創微納、盟升電子、星網宇達、七一二等。

輝瑞新冠口服藥附條件獲批 概念股獲機構集中關注 4股凈利潤有望翻倍

據國家藥品監督管理局官網消息，2月11日，國家藥監局根據《藥品管理法》相關規定，按照藥品特別審批程序，進行應急審評審批，附條件批準輝瑞公司新冠病毒治療藥物奈瑪特韋片/利托那韋片組合包裝(即Paxlovid)進口注冊。

此次國家藥監局附條件批準輝瑞公司Paxlovid藥物進口注冊或將進一步打開市場空間，有能力生產相關中間體/原料藥的新冠口服藥概念股有望受益。數據寶統計了部分新冠口服藥概念股名單，2022年以來多股持續調整，14股平均下跌11.09%。其中博騰股份、凱萊英均跌逾30%；前期受益于這一概念的雅本化學連續回調，回撤幅度已超過20%。

業績方面，已發布年度快報/預告的9家上市公司全部實現凈利潤正增長，東北制藥、海特生物、眾生藥業、金城醫藥凈利潤有望翻倍。其中東北制藥增幅最高，預計在552.7%-879.05%區間。公司在互動平臺表示目前擁有利托那韋的制備方法專利，產品尚處于研發早期階段。

國際油價邁向百元大關 油服行業龍頭有望充分受益(附股)

據報道，國內春節長假期間，國際油價在諸多利好下創出自2016年以來新高，過去的一周漲勢不止，邁向百元大關。受此影響，國內油價大概率上調，或迎來“四連漲”。

中泰證券認為，近期地緣政治的不確定性和供應方面的擔憂支撐油價高位。根據EIA最新數據，截至2月4日當周，原油庫存下降480萬桶，至4.104億桶，為2018年10月以來的最低商業庫存水平，此前市場預計原油庫存將有所增加。AgainCapital表示，汽油需求已明顯反彈，奧密克戎變種造成的影響已經過去，旅行需求有所恢復。煉油廠增加生產，導致原油庫存有所下降。

該機構進一步分析，當下極低庫存下供應端的擾動將使油價的彈性更加明顯，不排除供給端擾動下原油仍有向上空間。此外，需關注伊朗原油重回市場的可能與美聯儲加息的可能，或在中期給油價帶來一定壓力。原油價格站上新高，全球資本開支回暖，油服行業龍頭充分受益，關注中海油服；油價上行帶動化工品價格增擴，其中民營大煉化充分受益，關注榮盛石化、恒力石化、東方盛虹、恒逸石化，而以PTA-滌綸長絲為代表的相關產業鏈有望迎來成本-需求雙重推動，關注桐昆股份、新鳳鳴。

多家水泥熟料企業發調價函 三大理由配置水泥板塊

據中國水泥網，春節后，長三角、珠三角地區熟料價格接連上漲，多家企業已發布調價函。2月7日，安徽沿江熟料價格上漲30元/噸；2月11日，粵東地區上調熟料價格30元/噸，云南多家水泥企業通知上調各品種水泥價格50元/噸。

申港證券認為，水泥行情仍處于早期，展望綿長的上漲?；仡櫄v年春節后行情，水泥上漲幾乎從未缺席，且漲勢持續短則5周，長則18周。在當前的宏觀環境下，水泥板塊配置價值凸顯，基于以下三大理由：穩增長在寬信用支撐下逐步兌現賦予水泥板塊估值彈性；水泥具備低估值高股息屬性，屬當前市場風格偏好且兼具安全邊際；從基本面來看一季度供給端約束使得行業環境較為穩健。

西部證券表示，1月社融和信貸數據均超預期，寬信用預期落地。社融等資金投放加速使得實物工作量落地預期升溫，對基建水泥需求產生有力支撐。同時，受政策影響，低碳要求，用能限制，供給偏弱，產能總量發揮繼續受控，主流市場價格有望保持堅挺，行業效益或繼續保持穩定。建議關注海螺水泥、華新水泥。

估值或已調整到位 百億級基金經理看多消費股

伴隨消費板塊的持續調整，去年消費主題基金整體表現欠佳，多只基金跌幅超過10%。今年以來，A股市場大幅震蕩，消費主題基金繼續調整。站在當前時點，消費板塊能否在今年迎來反轉？百億級基金經理是如何看待消費領域的投資機會的？投資者又該如何選擇？

多位百億級基金經理認為，消費結構升級、行業份額向優質龍頭公司集中的趨勢較為明顯，隨著新冠肺炎疫情擾動效應減弱、居民收入增加和邊際消費傾向提升，以及消費行業估值已處于合理水平，消費板塊今年有望迎來投資機會。

多角度看低位高成長股 北上資金增持逾50億

近期成長股表現顯著弱于價值股。統計顯示，主要代表成長股的創業板指數，年內跌幅超過17%，主要代表價值股的上證50指數，跌幅不足5%。市場人士認為，美聯儲加息預期打壓了成長股表現。

從去年業績預告凈利增幅來看，德方納米、北方稀土、美格智能等21只個股預增上限超100%。其中，德方納米預計凈利7.6億元至8.3億元，大幅扭虧。華創證券認為德方納米業績大幅超預期，預計2021-2023年歸母凈利潤分別為7.76億元、15.25億元和21.73億元。

而從今明兩年凈利增速均值來看，天齊鋰業、容百科技、中科電氣、嘉元科技等個股均超過70%。其中，天齊鋰業機構一致預測今年凈利增速超過254%，明年增速超過33%，增速平均值超過144%居首。

（文章來源：東方財富研究中心）