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標準研制有望提速 數字貨幣概念持續活躍 恒寶股份6連板

數字貨幣概念11日盤中再度走強，截至發稿，恒寶股份漲停，先進數通、四方精創等漲幅靠前。值得注意的是，恒寶股份已連續6個交易日漲停。消息面上，近日，中國人民銀行、市場監督總局、銀保監會、證監會四部門印發《金融標準化“十四五”發展規劃》，提出“穩妥推進法定數字貨幣標準研制”。

《規劃》提出，綜合考量安全可信基礎設施、發行系統與存儲系統、登記中心、支付交易通信模塊、終端應用等，探索建立完善法定數字貨幣基礎架構標準。研究制定法定數字貨幣信息安全標準，保障流通過程中的可存儲型、不可偽造性、不可重復交易性、不可抵賴性。研究制定法定數字貨幣業務和應用標準，確定發行、流通和回籠各環節的標準化流程。研究制定法定數字貨幣技術標準，助力提升法定數字貨幣技術安全性、先進性。研究制定法定數字貨幣基礎數據元標準，提高數據規范性。研究制定法定數字貨幣終端技術標準，促進完善終端受理環境。研究制定法定數字貨幣評估檢測標準，規范各相關系統與產品的檢測指標。

此次《金融標準化“十四五”發展規劃》出臺，對數字人民幣的標準研制提出了新的要求。安信證券認為，標準制定是產業發展的重要環節，統一的數字人民幣基礎架構、發行流通回籠流程、終端受理環境等，將成為數字人民幣大規模推廣的前提條件。標準統一將為未來數字人民幣應用場景的深化、應用領域的拓展奠定堅實的基礎。

該機構表示，數字人民幣產業鏈主要包含五類企業，建議關注相關上市公司的投資機會：1)金融機具企業：廣電運通、新大陸、新國都、古鰲科技；2)銀行IT企業：神州信息、長亮科技、宇信科技、科藍軟件、京北方；3)支付機構：拉卡拉；4)加密算法企業：數字認證、格爾軟件、信安世紀；5)應用場景企業：正元智慧、新開普。

預售金監管現改善信號 地產板塊強勢拉升 泰禾集團等漲停

地產板塊11日盤中強勢拉升，截至發稿，泰禾集團、南山控股、榮安地產、天?；ā⒕┩栋l展、凱旋城、中國武夷等漲停，金科服務、特發服務等紛紛跟漲。消息面上，據21世紀經濟報道，近日相關部門下發了關于城市商品房預售資金監管的相關意見。據了解，該文件與1994年發布的《城市商品房預售管理辦法》中的相關規定最大不同之處在于明確對預售資金的規定進行了全國統一，進而有利于規范預售資金的使用，夯實地方相關部門的監管責任。

去年以來，房地產行業接連迎利好。去年12月，央行、銀保監會出臺《關于做好重點房地產企業風險處置項目并購金融服務的通知》，鼓勵銀行穩妥有序開展并購貸款業務，重點支持優質的房地產企業兼并收購出險和困難的大型房地產企業的優質項目。

2月8日，央行、銀保監會聯合發布《關于保障性租賃住房有關貸款不納入房地產貸款集中度管理的通知》，明確保障性租賃住房項目有關貸款不納入房地產貸款集中度管理，鼓勵銀行業金融機構按照依法合規、風險可控、商業可持續的原則，加大對保障性租賃住房發展的支持力度。

國信證券認為，明確保障性租賃住房項目有關貸款不納入房地產貸款集中度管理在最初房地產貸款集中度管理政策推出時已有所鋪墊，本次正式文件出臺一定程度上傳遞態度加強信心，保障房貸款發放可能更加積極。此外，保障性租賃住房的認定標準若參考上海配建不低于15%的規定，將邊際利好開發相關商品房項目的房企。

首創證券表示，目前地產行業估值中樞已有所修復，現階段板塊反彈邏輯仍主要基于政策放松預期，在穩增長的大背景下，政策釋放力度將逐級強化，不排除非熱點城市打破以往過度調控的枷鎖，后續行業基本面有望伴隨政策的逐步改善而迎來復蘇。未來隨著行業格局和發展模式的重構，中長期來看房企的經營管理效率和信用獲取能力將是重點關注要素，行業內部加速出清意味著集中度提升機遇的出現。改善預期下地產股向來具有超額收益顯著的特性，推薦萬科A、保利地產、金地集團、招商蛇口、中國海外發展。

北京冬奧會投入312輛燃料電池汽車 產業鏈發展或提速

北京青年報報道，在2月10日召開的北京市“兩區”建設專場新聞發布會上，2022北京新聞中心主任劉禹同介紹，在本次冬奧會上，投入了312輛燃料電池汽車，開展了大規模的示范運營。他介紹，北京市堅持“宜電則電、宜氫則氫”，乘用車用電、商用車用氫這樣一個基本原則，大力推動燃料電池汽車產業的發展，由北京市牽頭的京津冀燃料電池汽車示范城市群，已經納入國家首批示范城市群。計劃到今年年底，新增推廣應用800輛以上的燃料電池汽車。

國聯證券指出，氫燃料電池憑借能效高、零排放等能源優勢，將成為氫能在交通運輸領域核心增量應用。在“2060碳中和”背景下，氫燃料電池汽車將助力交通運輸實現深度脫碳，且將率先在商用車尤其是重卡領域中得到應用，與純電動實現差異化場景布局。當前燃料電池系統國產化程度已從2017年的約30%提升至60%-70%，電堆、膜電極、空壓機、氫氣循環泵等核心部件均可自主生產，氣體擴散層、催化層和質子交換膜等核心材料也在加速研發中，普遍處于送樣測試驗證階段，我們預計未來2-3年氫燃料電池產業鏈有望完全實現國產化供應。

該機構認為，結合氫能重卡降本路徑，區分不同發展階段建立投資框架：1)2020-2025年(起步期)。該階段基礎設施配套和氫燃料電池汽車的技術尚不成熟，整車購置和加氫成本仍然較高，政策扶持成為該階段氫能車發展主要驅動力，且方向上側重發展中重卡，市場空間有望達到百億規模，該階段貼近終端氫能重卡需求的燃料電池堆及系統供應商將率先受益，因此重點關注具備燃料電池系統整合能力及整車客戶群體基礎的供應商，如億華通、重塑股份等。

2)2025-2030年(加速期)。隨著基礎設施加大普及、技術革新和成本下降推動產業進入發展加速期，到2030年年銷規模有望達到10萬輛水平，市場空間有望達到千億規模，該階段產業鏈上下游將迎來首次規模化放量，電堆、核心零部件及材料等都將受益此階段規模增長，單位價值量角度建議首先關注空壓機&氫循環(雪人股份、漢鐘精機、金士頓、勢加透博等)及儲氫瓶(中材科技、中集安瑞科、國富氫能等)，其次關注上游核心材料催化劑(貴研鉑業、濟平新能源等)及質子交換膜(東岳集團)。

八部門：推進廢舊動力電池在備電、充換電等領域安全梯次應用(附股)

工信部等八部門印發加快推動工業資源綜合利用實施方案。方案提出，完善管理制度，強化新能源汽車動力電池全生命周期溯源管理。推動產業鏈上下游合作共建回收渠道，構建跨區域回收利用體系。推進廢舊動力電池在備電、充換電等領域安全梯次應用。在京津冀、長三角、粵港澳大灣區等重點區域建設一批梯次和再生利用示范工程。培育一批梯次和再生利用骨干企業，加大動力電池無損檢測、自動化拆解、有價金屬高效提取等技術的研發推廣力度。

財信證券認為，隨著新能源汽車滲透率的不斷提升，以及電化學儲能電站在電網中的重要性逐漸上升，鋰離子電池新增裝機逐年擴大，退役潮將至。一般認為，廢舊電池回收利用的分為梯次利用和拆解再生兩步。我們按電池壽命5-6年計算，即2030年退役的電池多由2025年前后生產，我們假設2030年有60%的廢舊電池進行梯次利用，40%的廢舊電池進行拆解再生，同時假設2025 年電池平均單價為0.55 元/wh，2030年時廢舊電池的殘值率為20%，則預計2030年全球電池梯次利用市場空間將超千億。而若以供需穩態的情形衡量回收品金屬鹽(碳酸鋰、硫酸鎳/鈷/錳)價格，考慮90%的回收率，2030年全球電池回收再生的市場空間亦將達到千億元。

該機構指出，動力電池回收監管政策相繼出臺，對回收企業的各項要求正在補充完善，對產業鏈上各環節企業的相關責任逐漸明確。同時，動力電池回收利用標準制定速度加快，未來相關細分領域的電池回收利用標準會逐步擴充，進一步促進行業規范化發展。動力電池回收再生市場放量在即，建議關注布局電池回收的天奇股份、格林美、華友鈷業等。

稀土市場價格指數節節攀升 行業龍頭有望充分受益

據生意社監測顯示國內稀土市場價格指數節節攀升，國內金屬釹、氧化釹、氧化鐠、金屬鐠、鐠釹合金和鐠釹氧化物價格走勢大幅上漲。截止10日國內稀土中氧化釹價格為113萬元/噸；金屬釹價格為135.5萬元/噸；氧化鐠價格為97萬元/噸；鐠釹氧化物價格為101萬元/噸；鐠釹合金價格為123.5萬元/噸；金屬鐠價格為130萬元/噸，國內稀土市場行情走勢持續上漲。

隨著稀土下游的新能源車、風電、變頻空調領域可持續發展，需求方面持續，加之國內稀土供應方面仍顯緊張，庫存不斷下滑，近期場內成交行情良好，但是場內供應仍顯緊張，國內外需求不斷上漲，生意社分析師陳玲預計后期稀土市場價格走勢或將持續上漲。

國金證券認為，按21年第一批指標占全年一半測算，預計22年國內整體稀土開采指標約為20萬噸以上，同比增長20%左右，符合市場對供應每年增長20%的預期。預計22-23年全球氧化鐠釹分別供應短缺1.2萬噸、1.9萬噸。全球新能源車、風電等領域的快速發展帶動釹鐵硼永磁需求提升，預計22-23年氧化鐠釹需求維持20%以上增速。國內供給受指標控制，而海外新建項目建設周期長，短期2-3年難有增量。因此，22年行業有望繼續維持緊平衡狀態。年內首批開采指標發布刺激下，預計后續價格易漲難跌。

稀土近年來受益新能源汽車、風電和變頻空調等領域對永磁材料需求的持續增長，疊加供給端受到產能指標的限制，供需結構有望持續優化，行業龍頭有望充分受益。國金證券建議關注稀土上游礦資源端相關標的，依次為北方稀土、五礦稀土、包鋼股份等；同時，建議關注產業鏈受益的磁材股寧波韻升、金力永磁、中科三環、大地熊等。

多部門發布指導意見 固廢處理提速利好相關股票

隨著工業的快速發展，我國的污水排放量有所增加，同時我國城鎮污水處理率不斷提升，全國城市污水處理率由2015年的91.9%提升到2020年的97.53%，在相關政策的支持下，污水資源化利用、黑臭水體治理、海綿城市建設、農村用水等領域需求正快速增長，帶動行業整體市場容量不斷擴大。

統計顯示，A股中污水概念股共48只。業績上看，8只污水處理概念股業績預增，萬邦達、津膜科技、清水源、興源環境預計2021年度實現歸母凈利潤翻倍以上。津膜科技業績預告顯示，2021年預計實現歸母凈利潤約1770萬元至2650萬元，與2020年同期相比實現扭虧為盈。公司在施工的郭公莊項目、東郊污水處理廠項目等多個項目完成竣工驗收，公司總體毛利較上年同期有所增加。

另外，數據顯示，A股中固廢處理概念股共26只。市場表現來看，年初至今部分固廢處理概念股表現較好，京藍科技、路德環境、旺能環境等個股累計上漲15%以上，其中京藍科技累計上漲73.91%。

固廢處理概念股普遍估值較低，9只概念股最新滾動市盈率不足20倍，包括*ST節能、三峰環境、旺能環境等。三峰環境業績預告顯示，2021年預計實現歸母凈利潤12.04億元至12.99億元，同比增長67.02%至80.19%，業績預增主要原因為公司下屬的多個垃圾焚燒發電廠項目以及公司部分參股項目納入可再生能源發電補貼項目清單。

（文章來源：東方財富研究中心）