今日(2月10日)A股分化，滬指震蕩整理，創業板再次大跌。盤面上，航空機場、旅游酒店、煤炭、農牧飼漁、保險、水泥建材、銀行、環保等行業漲幅居前；光伏設備、風電設備、電池、電源設備、醫療、通信、汽車零部件、消費電子等行業跌幅居前。題材股方面，在線旅游、豬肉概念、民爆概念、雞肉概念、盲盒經濟、免稅概念等漲幅居前，刀片電池、虛擬電廠、鈉離子電池、儲能、華為汽車、工業母機等跌幅靠前。

藥明康德3天累跌近20% CXO概念撲街 是錯殺還是估值回歸？

2月10日，CXO概念股再度集體重挫。截至發稿，博騰股份、泰格醫藥、美迪西等紛紛走弱，整個板塊跌幅僅次于新能車概念。其中，行業龍頭藥明康德同樣重挫，近3個交易日累計跌幅近20%，較去年7月份的最高點剛好腰斬。

財務數據方面，1月18日，藥明康德發布業績預增預告，公司預計2021年實現營業收入228.19-229.02億元，同比增長38.0%到38.5%；預計歸母凈利潤為49.73-50.32億元，同比增長68.0%到70.0%。

民生證券研報指出，行業風頭正勁，服務中國醫藥的“藥學+臨床”綜合型CRO新勢力崛起。正在崛起的中國中小型制藥企業新勢力，促進中國外包市場加速擴容，隨著MAH制度、一致性評價和藥品“集采”常態化的大背景下，政府本意是希望驅動本土化醫藥研發產業鏈資源的深度整合，因此催生了一批以服務中國醫藥為核心目標的“藥學+臨床”綜合型CRO。

浙商證券認為，現在仍是本土創新藥企業快速發展時期，雖然看到靶點/適應癥同質化明顯，但是這樣恰恰反映了熱門靶點特別強的新適應癥可開發性。看好本土臨床CRO受益于本土創新藥高研發投入需求以及臨床試驗備案制后更多的醫療資源釋放帶來臨床CRO市場進一步擴容。

盤中暴挫近9%跌破500元 寧德時代創近四月新低后還會再跌么？

全球央行加息熱潮之下，這次電動車泡沫真要破滅了么？2月10日，龍頭股寧德時代(300750.SZ)一度跌破500元大關，收盤跌5.32%，報收518.1元，距離2021年12月初的歷史高點692元大跌近28%，創近四個月來新低。投資者對新能源板塊的疑問也越來越大；當前國內滲透率已經超過20%，電動車雖然還有增加市場份額的空間，但受到宏觀經濟環境的影響也越來越大。

對寧德時代以及電動車的未來，市場人士看法也產生一定的分歧。有業內人士認為，海外央行進入加息周期，可能繼續壓制高估值板塊，過程可能類似2000年納斯達克科技網絡股泡沫破滅；但也有分析師認為，隨著春季行情推進，成長股有望迎來一定的反彈，跟價值股產生輪動效應。

水利建設、地下管網板塊走強 深水規院、龍泉股份等漲停

水利建設、地下管網板塊10日盤中強勢拉升，截至發稿，水利建設板塊方面，深水規院、正平股份、龍泉股份等漲停，浙江交科、韓建河山、嶺南股份等漲幅靠前；地下管網板塊方面，重慶建工漲停，建研設計、國統股份等均走強。

消息面上，近日，國家發展改革委、生態環境部、住房城鄉建設部、國家衛生健康委發布《關于加快推進城鎮環境基礎設施建設的指導意見》。意見提出，到2025年，城鎮環境基礎設施供給能力和水平顯著提升，加快補齊重點地區、重點領域短板弱項，構建集污水、垃圾、固體廢物、危險廢物、醫療廢物處理處置設施和監測監管能力于一體的環境基礎設施體系。到2030年，基本建立系統完備、高效實用、智能綠色、安全可靠的現代化環境基礎設施體系。

國泰君安證券指出，2022年經濟工作以穩增長為重，水利作為重要的基建領域之一具備社會效益強、吸納投資大、拉動產業鏈長等特性。水利發力有望充分提振需求、創造就業，為實現穩增長目標做出重要貢獻。結合中央與水利部工作部署，2022年水利將著重于國家水網與流域防洪等重大工程建設與智慧水利補短板。中長期規劃看，“十四五”期間水利建設將從防洪、供水、智慧水利和生態修復四大投資方向實現高質量發展，其投資增速有望在150項水利重大項目規劃加速落地的推動下進入新一輪增長期。

豬肉板塊再度延續強勢走勢 機構卻稱本輪豬周期未到反轉時

2月10日早盤，豬肉板塊持續走高，領漲兩市，巨星農牧、新五豐漲停，其余多股紛紛跟漲。消息面上，據發改委2月8日消息，據監測，1月24日~28日當周，全國平均豬糧比價為5.57∶1，連續三周處于5:1~6:1之間，進入《完善政府豬肉儲備調節機制做好豬肉市場保供穩價工作預案》設定的過度下跌二級預警區間。國家發展改革委將會同有關部門視情啟動豬肉儲備收儲工作，并指導地方按規定開展收儲工作。

盡管生豬價格接連下滑，但上市豬企股價表現良好。數據顯示，2月9日豬產業指數上漲4.22%，其中天邦股份、巨星農牧、金新農漲停。不過，根據多家上市豬企披露的2021年業績預告來看，2021年全行業虧損幾成定局。

國投安信期貨認為，本輪豬周期未到反轉時。2022年預計生豬行業延續去產能，豬價震蕩尋底。

中國銀河研究員謝芝優則表示，雖然生豬價格會出現二次探底，但市場對板塊的積極預期已經起來，也就意味著對板塊配置的最優時點就是當下。整體來看，當前板塊投資風險較低，安全邊際高，值得積極重點關注。

2025年體育產業總規模將達5萬億元 關注相關產業鏈

據央視新聞報道，國新辦舉行的政策例行吹風會上，國家體育總局群眾體育司負責人邱汝介紹，下一步，國家體育總局將推動構建服務社區居民更高水平的全民健身公共服務體系，“十四五”期間，將新建改擴建1000個以上體育公園，同時，加強全民健身器材配建管理。組織實施全民健身場地設施補短板工程，統籌利用中央資金，引導支持地方建設完善健身設施。

開源證券指出，根據《“十四五”體育發展規劃》，到2025年，體育產業總規模達到5萬億元， 增加值占國內生產總值比重達到2%，居民體育消費總規模超過2.8萬億元，從業人員超過800萬人，并明確提到，以籌備北京2022年冬奧會為契機，實現冰雪運動跨越式發展，加快推進冰雪運動“南展西擴東進”戰略實施，實現全域發展，帶動3億人參與冰雪運動。據中國旅游研究院報告預計，到2025年，中國冰雪旅游人數將超過5億人次，國內冰雪旅游收入將超1.1萬億元。認為，在國家政策的推動下，隨著全民健身的開展以及體育強國的建設，運動鞋服品牌龍頭及相關代工龍頭有望迎來新一輪的機遇。

城鎮環境基礎設施建設提速 相關產業空間有望進一步打開

2月10日，環保、污水處理板塊大幅高開，海峽環保、順控發展、海天股份等多股漲停，深水海納、中環環保等多股漲幅居前。消息面上，發改委等4部門日前發布《關于加快推進城鎮環境基礎設施建設的指導意見》提出到2025年，城鎮環境基礎設施供給能力和水平顯著提升，加快補齊重點地區、重點領域短板弱項，構建集污水、垃圾、固體廢物、危險廢物、醫療廢物處理處置設施和監測監管能力于一體的環境基礎設施體系。到2030年，基本建立系統完備、高效實用、智能綠色、安全可靠的現代化環境基礎設施體系。

此外，《指導意見》提出深入推行環境污染第三方治理，推動環境基礎設施綠色高效發展，目標到2025年新增污水處理能力2000萬立方米/日。

近年來，我國環保產業發展的市場空間不斷擴大。根據生態環境部發布的《2020中國環保產業發展狀況報告》，2019年全國環保產業營業收入約1.78萬億元，同比增長11.3%，遠高于同期經濟增速；其中環境服務業的營業收入約1.12萬億元，同比增長23.2%。

國盛證券表示，水環境的監控與檢測將逐步體系化、透明化，標準將更加嚴格。水環境監管政策趨嚴，污水處理服務、污水處理裝備行業空間有望進一步打開。

（文章來源：東方財富研究中心）