今日(2月8日)A股探底回升，滬強深弱的分化格局明顯。盤面上，旅游酒店、煤炭、裝修裝飾、教育、多元金融、港口航運、工程建設、燃氣、商業百貨等行業漲幅居前；電池、能源金屬、光伏設備、半導體等行業跌幅較深。題材股方面，在線旅游、裝配建筑、數字貨幣等漲幅居前，寧組合、刀片電池、茅指數、特斯拉等跌幅居前。

數字貨幣概念強勢拉升 雄帝科技“20cm”漲停 恒寶股份等大漲

數字貨幣概念8日午后強勢拉升，截至發稿，雄帝科技“20cm”漲停，恒寶股份、翠微股份漲停，東方國信、先進數通等漲幅靠前。消息面上，冬奧會是數字人民幣最重要的試點場景之一，目前冬奧場景開展多次大規模數字人民幣試點活動，賽區安保線內已實現全消費場景覆蓋；場景外結合春節假期，多地開展了新一輪數字人民幣紅包試點活動，其中深圳六大行累計發放2500萬元數字人民幣紅包，成都新津區發放總計2.69萬個、總額200萬元的數字人民幣消費紅包。根據央行最新數據，截至2021年底，數字人民幣試點場景已超過808.51萬個，場景數量為半年前的6倍。有分析指出，未來在冬奧會的催化下，試點城市、場景范圍有望大面積鋪開。

民生證券表示，冬奧會盛大開幕，數字人民幣迎來催化，若冬奧試點順利后續推廣，后續有望通過政策等手段進一步加速數字人民幣的推廣普及。落實到投資層面，結合數字人民幣的催化，選擇行業基本面與公司自身迎來雙重拐點的公司，銀行IT建議關注宇信科技、高偉達、長亮科技、神州信息、天陽科技、京北方、飛天誠信等；收單與硬件廠商建議關注新大陸、新國都、拉卡拉、廣電運通等；加密管理環節：建議關注信安世紀、衛士通等。

金融板塊午后集體拉升 滬指翻紅重返3400點上方

2月8日，保險、券商、銀行板塊午后集體拉升，滬指翻紅重返3400點上方。從盤面上來看，保險板塊方面，天茂集團領銜，中國人壽、中國平安等表現突出；銀行板塊方面，蘭州銀行漲停，廈門銀行、蘇農銀行、齊魯銀行、建設銀行、工商銀行等均走強；券商板塊方面，國聯證券漲停，華鑫股份、國海證券漲幅靠前。

方正證券認為，當前A股市場的調整已經接近尾聲，2月的市場行情非常值得期待。一方面，目前市場調整幅度已經較為充分；另一方面，美聯儲加息并不一定會引起國內利率上行，當前市場流動性以及政策環境均對市場非常友好。在流動性環境比較寬裕友好、市場整體估值不高、新興產業朱格拉周期的產業邏輯值得期待的背景下，看好以新能源和TMT為代表的科技成長公司的市場表現。

光大證券指出，近期微觀業績預期仍在上行，預計“春季躁動”仍將如期而至，1月信貸數據可能會成為A股“開門紅”的信號。投資方向上關注兩條主線，消費主線關注高確定性的白酒與醫藥，以及受益于消費刺激政策和漲價邏輯的大眾消費品；穩增長主線關注傳統基建(機械、建材、建筑)、新基建(風電、光伏)。

煤炭股逆勢大漲 這些理由支撐煤價上漲預期

周二盤中，煤炭股漲幅居前，截至發稿，安源煤業漲停，潞安環能、平煤股份、云煤能源漲幅靠前，山西焦煤、蘭花科創、山煤國際等紛紛走高。

據國家發改委，春節假期，各地區和中央企業努力穩定煤炭生產供應，科學安排生產銷售，煤炭日產量、供應量和發運量均高于農歷同期水平，有力保障了節日用煤需求。正月初三以來，各地區煤炭產量快速回升，目前已基本恢復至節前水平，全國統調電廠存煤仍保持在1.65億噸以上，較去年同期增加超過4000萬噸。隨著煤炭生產加快恢復，疊加供暖季用煤需求有所下降，煤炭供應保障能力將進一步增強。

業績表現上，國泰君安稱，行業業績預告整體超預期，板塊四季度利潤環比下行、同比大增。根據已經披露業績預告的32家煤炭公司情況來看，2021全年盈利預測中樞為1380億元，較2020年的768億元同比增長80%，盈利情況整體好于預期。2021第四季度利潤中樞為329億元，環比下降19%，主要原因在于四季度多數企業存在減值以及大額的成本計提，導致四季度業績環比下降，但同比增速好于全年綜合水平。

對于煤價后市走向，中信證券指出，目前基本面強于預期，動力煤低庫存狀態未變，預期催化下煤價易漲。雖然節后首個工作日，部分焦煤及焦炭價格出現下調，但動力煤價格高位穩定。港口庫存仍在450萬噸左右，低于近兩年同期水平，依然處于低庫存狀態，后續隨著節后需求的進一步釋放以及目前偏強的煤價預期，或激發更多的補庫需求，煤價還容易上漲。

中長期看，該研報指出，鋼鐵行業碳達峰時間的推遲雖然直接改善了“雙焦”需求預期，但黑色冶煉板塊的用電增量也是工業用電增量中最大的行業門類，因此對動力煤的需求也有提升。此外，國際油價等能源價格的繼續上漲，也有助于國內煤價預期的提升。這些因素都有望成為短期板塊反彈的催化劑。

湖北強調搶占氫能產業發展制高點 相關產業鏈或受關注

據湖北日報報道，2月7日下午，湖北省委副書記、省長王忠林主持召開省政府常務會議，研究推進長江經濟帶綠色發展、向縣(市、區)下放部分經濟社會管理權限、氫能產業發展規劃、深化自然資源管理改革、改革完善省級財政科研經費管理、實施科技創新券等工作，審議《湖北省外商投資企業投訴工作辦法(草案)》。

會議要求，要積極順應能源變革發展趨勢，立足湖北基礎優勢，提早謀劃布局，搶占氫能產業發展制高點。要聚焦氫能交通、綠氫化工、氫燃料電池等重點行業和領域，強化頂層設計、技術攻關、應用推廣、產業扶持和項目對接，加快形成氫能全產業鏈發展格局。要堅持規劃引領，確定前瞻性發展目標，細化任務措施，壓實工作責任，加快培育千億級氫能產業集群。

招商證券認為，現階段氫燃料電池汽車處于起步階段，以氫燃料電池商用車為主，氫燃料電池乘用車占比不到0.1%。預期中國氫燃料電池汽車保有量將由2020年的7352輛增長至2025年的10萬輛，年復合增長率有望達到68%，預期市場規模有望達到800億元。氫燃料電池汽車的全生命周期成本總擁有成本(TCO)與純電動汽車等競爭產品的成本在未來達到平衡是氫燃料電池汽車在各細分領域市場滲透率提升的重要轉折點；政策補貼的發力將在整車市場的發展過程中起到巨大的激勵作用。

國內旅游行業不改復蘇趨勢 相關公司基本面有望持續改善

2月8日，旅游板塊逆勢走強，截至午間收盤，九華旅游、曲江文旅、嶺南控股等4股漲停，桂林旅游、張家界、西藏旅游等多股漲幅居前。近日，根據官方數據公布，2022年春節假期7天國內旅游出游2.51億人次，同比減少2%，按可比口徑恢復至2019年春節假期同期73.9%；實現國內旅游收入2891.98億元，同比減少3.9%，恢復至2019年春節假期同期56.3%。

攜程發布《2022年春節旅游總結報告》，截至2月5日，春節期間酒店搜索熱度同比上漲81%，其中本地酒店訂單量占比約為60%。春節期間，溫泉、親子等主題酒店的訂單量預計將分別占總訂單量的55%和12%。虎年春節超八成游客選擇在本地逛景區，本省景區門票占比高達82%。另外，來自三線、四線、五線城市的住宿客群占比同比增長13%，較2019年春節期間增長34%。訂單量同比增長30%。在小鎮青年返鄉過年的同時，鄉村酒店的訂單量較去年春節期間增長1倍以上。

此外，伴隨著北京冬奧會正式開幕，冬奧會也帶動了“冰雪游”成為虎年春節期間最熱門的游樂主題。同程旅行大數據顯示，今年春節期間，全國冰雪類型景區訂單量較去年春節同期上漲68%。飛豬數據顯示，虎年春節冰雪旅游相關商品訂單量和去年春節相比增長超30%。攜程平臺上，冰雪、滑雪景區門票訂單同比增長近40%。

山西證券認為，從國內區域型疫情反復來看，建議把握階段性行情。國內旅游行業不改復蘇趨勢，伴隨可能出現的局部疫情反復擾動復蘇進程。期間伴隨著主題投資和熱門投資熱點，行業內公司基本面表現為持續修復。

多地提出共有產權住房政策 兩類標的將核心受益

據報道，寧波市住建局出臺《寧波市共有產權住房管理辦法(試行)》，將于2月26日起施行。房源渠道包括三種：以出讓方式供應土地集中建設、商品住房項目配建、既有房源轉用。購房家庭產權份額原則上不低于60%，不高于80%。取得不動產權證書滿10年后可以上市轉讓。不久前，蘭州、杭州、東莞等地已紛紛提出共有產權住房管理辦法。

華西證券指出，住建部表示2022年建設籌集保障性租賃房240萬套，相比于2021年提升155%左右。判斷2022年政策仍將向穩增長傾斜，關注成長邏輯清晰的對應受益建材品類。

假設2022年計劃完全執行，則全年保障房增量145.8萬套左右，按照每套70平米的面積估算，則全年保障房增量1.02億平米左右，相當于2021年地產新開工面積的5.1%左右，有助于對沖地產投資、開工下行風險。由于保障房更多是政府主導的投資項目，因此判斷核心受益標的有兩類：1)To G端渠道實力較強的消費建材企業，2)裝配式建筑設計、裝修類企業。推薦瓷磚領域蒙娜麗莎，東鵬控股產業受益；防水和涂料領域推薦東方雨虹、科順股份、北新建材、三棵樹等；推薦智能家居和五金的代表堅朗五金，海鷗住工產業受益；塑料管推薦領先企業偉星新材，公元股份、雄塑科技、H股中國聯塑產業受益；裝配式內裝亞廈股份、金螳螂產業受益；房建工程龍頭中國建筑、上海建工等產業受益。

（文章來源：東方財富研究中心）